【摘要】：文章借鑒馬爾可夫鏈統(tǒng)計(jì)原理,運(yùn)用信用等級(jí)遷移矩陣,對(duì)中國短期融資券信用等級(jí)遷移的驅(qū)動(dòng)力進(jìn)行研究,得出信用等級(jí)遷移矩陣與Logistic回歸模型是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段,也是提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的有效工具。同時(shí),基于Logistic回歸模型的短期融資主體信用等級(jí)遷移驅(qū)動(dòng)力研究,結(jié)果顯示,2007～2009年短期融資券主體信用等級(jí)漸向高級(jí)別集中遷移,其遷移驅(qū)動(dòng)力主要來源于外生驅(qū)動(dòng)力,即國家宏觀政策與監(jiān)管法規(guī)、評(píng)級(jí)制度與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)競爭的變化,而非內(nèi)生驅(qū)動(dòng)力,即代表企業(yè)基本面的凈資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)負(fù)債比率的變化。
【作者單位】： 湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71073050) 2010年高校博士點(diǎn)基金項(xiàng)目(20100161110021)
【分類號(hào)】：F832.51;F224

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本文編號(hào)：2543271