【摘要】：文章基于Phillips-Hansen完全修正估計方法,考察了2000~2009年間我國貨幣供給量和股票價格之間協(xié)整關系的穩(wěn)定性。結論表明:我國貨幣供給量與股票價格之間存在協(xié)整關系,并且這種協(xié)整關系不存在結構斷點,具有良好的穩(wěn)定性。
【圖文】：

如果F統(tǒng)計量曲線處在該臨界值曲線下方，，則表明變量時間的存在穩(wěn)定的協(xié)整關系，否則，變量之間的協(xié)整關系就不穩(wěn)定。如圖2所示，2003～2009年間F統(tǒng)計量曲線一直處于臨界值的下方，表明期間我國貨幣供給量與股票價格之間的協(xié)整關系比較穩(wěn)定，貨幣政策對股市的作用相對比較平穩(wěn)。3 結論本文考察了2000～2009年間我國貨幣供給量和股票價格之間協(xié)整關系以及協(xié)整關系的穩(wěn)定性。結論表明：我國貨幣供給量與股票價格之間存在協(xié)整關系，并且這種協(xié)整關系不存在結構變化，比較穩(wěn)定。本文實證結論意味著，基于2000～2009我國貨幣供給量和股票價格數(shù)據(jù)研究二者之間長期均衡關系的協(xié)整分析和短期波動關系的誤差修正模型不存在模型誤設現(xiàn)象，分析結論是可靠的。另外
【作者單位】： 西安交通大學經(jīng)濟與金融學院;
【分類號】：F822;F832.51;F224

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本文編號：2531953