發(fā)布時間：2019-06-06 01:17

【摘要】：在常規(guī)時間變換研究中所采用的從屬概念是建立在獨立條件上的,但是價格和成交量之間卻是相關的.為了能夠將成交量作為價格的隨機時間,推廣了從屬概念,提出了相關從屬的定義.相關從屬擴大了時間變換研究的范圍.繼而討論了相關從屬下過程的擴散性質,研究了經濟時間上的資產定價問題,結果類似于資本資產定價模型和套利定價模型.最后,利用零貝塔CAPM檢驗對上海A股市場進行了實證研究,發(fā)現(xiàn)經濟時間資產定價模型在某些情況下是成立的,并且同樣條件下的經濟時間模型比日歷時間模型的擬合度要高.
[Abstract]:The subordinate concept used in the study of conventional time transformation is based on independent conditions, but there is a correlation between price and trading volume. In order to be able to take the trading volume as the random time of the price, the concept of subordinate is extended, and the definition of related subordinate is put forward. The related subordinate expands the scope of the study of time transformation. Then the diffusion properties of the related subordinate processes are discussed, and the asset pricing problem in economic time is studied. the results are similar to the capital asset pricing model and arbitrage pricing model. Finally, the zero beta CAPM test is used to make an empirical study on Shanghai A share market. It is found that the economic time asset pricing model is established in some cases, and the economic time model under the same conditions is higher than the calendar time model.
【作者單位】： 上海交通大學安泰經濟與管理學院;
【基金】：國家自然科學基金重點資助項目(70331001)
【分類號】：F830.9;F224

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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【相似文獻】

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本文編號：2493959