【摘要】：2008年金融危機(jī)之后,影子銀行體系開始成為國內(nèi)外眾多學(xué)者和研究機(jī)構(gòu)的討論焦點(diǎn)。由于世界各國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融體系的發(fā)達(dá)程度上有所不同,因此各方所討論的影子銀行體系也存在較大區(qū)別。美國的影子銀行體系是一個(gè)完整的體系,該體系以資產(chǎn)證券化為核心,投資銀行、結(jié)構(gòu)型投資載體、貨幣市場(chǎng)基金等機(jī)構(gòu)各司其責(zé),相互配合,共同執(zhí)行傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系的信用中介功能。相較之下,我國的影子銀行體系在缺乏相應(yīng)金融制度和金融工具配合的條件下,是一個(gè)以商業(yè)銀行為主導(dǎo),信托、私募基金以及民間金融等部門為輔,相對(duì)而言并不完整的體系,其中銀信合作是我國影子銀行體系最典型的表現(xiàn)形式。盡管影子銀行體系由于其不受監(jiān)管的擴(kuò)張模式在此次的金融危機(jī)中扮演了重要的角色,但在過去的30年中,影子銀行體系對(duì)歐美等國的金融體系和經(jīng)濟(jì)發(fā)展都起到了極大的促進(jìn)作用。在我國,影子銀行體系的發(fā)展在本質(zhì)是對(duì)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部資金需要的響應(yīng),因此在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下,其發(fā)展在一定程度上有助于我國多元化金融體系的建設(shè),提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。影子銀行體系除了其獨(dú)特的運(yùn)行機(jī)制外,它還具有獨(dú)立于傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系的信用創(chuàng)造能力。該能力使得影子銀行體系的運(yùn)作在一定程度上會(huì)影響到貨幣的供應(yīng)量、貨幣政策工具的執(zhí)行力度以及貨幣政策最終目標(biāo)的有效實(shí)現(xiàn)。本文通過實(shí)證分析證實(shí)了影子銀行規(guī)模的擴(kuò)張會(huì)對(duì)貨幣供應(yīng)量、通貨膨脹率和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率造成一定的沖擊。
[Abstract]:After the financial crisis in 2008, shadow banking system has become the focus of discussion among many scholars and research institutions at home and abroad. Because of the difference in economic development and the degree of development of financial system in the world, the shadow banking system discussed by all parties also has a great difference. The shadow banking system in the United States is a complete system in which asset securitisation is the core, investment banks, structured investment vehicles, money market funds and other institutions are responsible for and cooperate with each other. Carry out the credit intermediary function of the traditional commercial banking system together. In contrast, China's shadow banking system, in the absence of corresponding financial systems and financial instruments, is dominated by commercial banks, supplemented by trusts, private equity funds and private finance. Relatively speaking, it is not a complete system, in which credit cooperation is the most typical form of shadow banking system in China. Although the shadow banking system has played an important role in the financial crisis because of its unregulated expansion model, over the past 30 years, Shadow banking system has played a great role in promoting the financial system and economic development in Europe and America. In China, the development of shadow banking system is in essence a response to the internal capital needs of an economy. Therefore, the development of shadow banking system is conducive to the construction of a diversified financial system in China to a certain extent and to a certain extent, to improve the efficiency of economic operation under the circumstances that the risks are controllable. Promote economic growth. In addition to its unique operating mechanism, shadow banking system also has credit creation ability independent of traditional commercial banking system. This ability makes the operation of shadow banking system affect the supply of money, the implementation of monetary policy tools and the effective realization of the ultimate goal of monetary policy to a certain extent. This paper proves that the expansion of shadow banking will have a certain impact on money supply, inflation rate and economic growth rate.
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.3

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4 王s，

本文編號(hào)：2452317