【摘要】：基于標準VAR模型,通過構(gòu)建更加符合經(jīng)濟理論的SVAR模型框架,實證探索了中國貨幣政策與股票價格波動的關(guān)系。結(jié)果表明,貨幣政策對股票價格沖擊反應(yīng)顯著,而股票價格對貨幣政策的沖擊在當期表現(xiàn)也很明顯,但隨著期數(shù)的增加,前者增幅依然明顯,而后者呈現(xiàn)衰減態(tài)勢,即貨幣政策對股票價格的調(diào)控能力有限。
[Abstract]:Based on the standard VAR model, the relationship between China's monetary policy and stock price volatility is explored by building a framework of SVAR model which is more in line with the economic theory. The results show that the impact of the monetary policy on the stock price is significant, and the impact of the stock price on the monetary policy is also obvious in the current period, but with the increase of the number of periods, the increase of the former is still obvious, and the latter shows the attenuation situation, that is, the adjustment ability of the monetary policy to the stock price is limited.
【作者單位】： 山西大同大學(xué)商學(xué)院;西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;
【基金】：西北農(nóng)林科技大學(xué)引進人才項目 國家自然科學(xué)基金項目(70871058)
【分類號】：F224;F822.0;F832.51

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本文編號：2451503