【摘要】：宏觀審慎監(jiān)管框架下公允價值會計被認(rèn)為是順周期機制,放大了銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險而廣受詬病。本文嘗試從正向沖擊和逆向沖擊角度研究公允價值是否存在放大作用。研究發(fā)現(xiàn)兩類沖擊下系統(tǒng)性風(fēng)險均存在;公允價值會計作用不對稱,逆向沖擊下放大了系統(tǒng)性風(fēng)險,正向沖擊下作用不明顯;進一步分析逆向沖擊的作用渠道時發(fā)現(xiàn),市場流動性不足是放大作用的顯著原因,銀行以公允價值計價的風(fēng)險敞口和資本充足率對放大作用沒有顯著影響。
[Abstract]:Fair value accounting under the macro-prudential regulatory framework is considered to be a pro-cyclical mechanism, which magnifies the systemic risk of the banking system and is widely criticized. This paper attempts to study the magnification of fair value from the perspective of positive shock and reverse shock. It is found that there are two kinds of systemic risks under the two shocks: the role of fair value accounting is asymmetric, the negative impact magnifies the systemic risk, and the positive impact is not obvious. Further analysis of the impact channels of adverse shocks shows that insufficient market liquidity is a significant reason for magnification, and that the exposure and capital adequacy ratio of banks denominated at fair value have no significant impact on the magnification.
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院國際金融系;江西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金課題“公開信息沖擊下的投資者交易策略高階期望模型及其實證分析”(項目批準(zhǔn)號:70671027)資助
【分類號】：F233;F832.3

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2437263