【摘要】：金融數(shù)據(jù)的波動具有較明顯的集聚特性,波動集聚現(xiàn)象在收益率的分布上往往呈現(xiàn)出"尖峰厚尾"的特征。價格指數(shù)的誤差存在自相關(guān)性和條件異方差問題,還具有杠桿效應(yīng)。運用GARCH族模型對深證成分指數(shù)的價格指數(shù)及收益率進行研究,并對各種模型的擬合結(jié)果進行比較結(jié)果顯示:深證成分指數(shù)的收益率的分布存在明顯的尖峰后尾現(xiàn)象,股票價格指數(shù)存在非對稱效應(yīng),EARCH模型較好地擬合了股票價格指數(shù)的非對稱效應(yīng)的結(jié)論。
[Abstract]:The volatility of financial data has obvious agglomeration characteristics, and the phenomenon of volatility agglomeration often shows the characteristics of "peak and thick tail" in the distribution of return rate. The error of price index has the problem of autocorrelation, conditional heteroscedasticity and leverage. The GARCH family model is used to study the price index and the yield rate of the component index of Shenzhen Stock Exchange. The results show that the distribution of the return rate of the component index of Shenzhen Stock Exchange has the phenomenon of peak and tail, and the comparison of the results of various models shows that the distribution of the return rate of the component index of Shenzhen Stock Exchange is obvious. There is asymmetric effect in stock price index. The conclusion of asymmetric effect of stock price index is well fitted by EARCH model.
【作者單位】： 天津大學(xué)管理學(xué)院;
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 李學(xué)峰;曹晨旭;;個人和機構(gòu)投資者情緒及其與市場收益的互動影響研究[J];河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報;2010年05期

2 胡彥梅,張衛(wèi)國,陳建忠;金融市場波動性的擬合分析[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2005年02期

3 李存行;張敏;陳偉;;自回歸條件異方差模型在我國滬市的應(yīng)用研究[J];數(shù)學(xué)的實踐與認(rèn)識;2008年08期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 劉毅;VaR方法在滬深股市風(fēng)險測量中的應(yīng)用研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2006年

【共引文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 楊二鵬;張德生;李文靜;;基于GARCH模型的滬深300指數(shù)收益率統(tǒng)計預(yù)測研究[J];長江大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版)理工卷;2010年01期

2 宋飛;李明;;中國證券市場噪聲交易的影響因素研究[J];貴州財經(jīng)學(xué)院學(xué)報;2011年02期

3 何幫強;惠軍;;基于ARMA-EGARCH-M模型的滬深股市波動性分析[J];合肥工業(yè)大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2007年07期

4 張強;張寶;;機構(gòu)投資者情緒、承銷商聲譽與融資超募——來自中國創(chuàng)業(yè)板市場的證據(jù)[J];經(jīng)濟經(jīng)緯;2012年02期

5 呂東鍇;蔣先玲;;IPO發(fā)行價溢價異象與投資者情緒研究[J];經(jīng)濟與管理;2013年01期

6 孫剛;;機構(gòu)投資者持股動機的雙重性與企業(yè)真實盈余管理[J];山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報;2012年06期

7 傅俊輝;張衛(wèi)國;陳倩儀;;上證基金市場日漲跌幅的波動性實證研究[J];統(tǒng)計與決策;2008年20期

8 吳衛(wèi)華;萬迪f ;;QFII持股與上市公司的現(xiàn)金股利政策——來自2008～2011年中國A股上市公司的證據(jù)[J];山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報;2012年11期

9 李克娥;陳圣滔;楊先山;;利用GARCH模型分析滬市股指的波動[J];現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè);2009年02期

10 田富鵬;馬亮亮;;基于GARCH模型的海西州地區(qū)高血壓發(fā)病情況研究[J];西北民族大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2010年03期

相關(guān)會議論文 前1條

1 張強;張寶;;機構(gòu)投資者情緒、承銷商聲譽與融資超募:來自中國創(chuàng)業(yè)板市場的證據(jù)[A];第六屆（2011）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 孫勇;股票市場波動性及股票市場與GDP、匯率間的相關(guān)性分析[D];山東科技大學(xué);2010年

2 葉卉宜;機構(gòu)投資者情緒對基金持股影響的研究[D];華南理工大學(xué);2011年

3 趙娜;突發(fā)負(fù)面事件對上市公司股份影響分析[D];西南交通大學(xué);2011年

4 張r，

本文編號：2397896