【摘要】：構(gòu)建股本權(quán)證標(biāo)的股票波動(dòng)率模型,并在CEV模型的基礎(chǔ)上給出了測度風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效應(yīng)的最優(yōu)彈性參數(shù)公式。結(jié)合非中心卡方分布期權(quán)定價(jià)公式,構(gòu)建了同時(shí)考慮稀釋效應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效應(yīng)的股本權(quán)證定價(jià)模型。該模型能夠克服傳統(tǒng)權(quán)證定價(jià)模型中基于股本定價(jià)存在不可觀測變量的不足,并有效降低定價(jià)偏差。數(shù)值模擬結(jié)果表明,本文所構(gòu)建模型較BS和SRCEV模型具有較小的相對與絕對定價(jià)偏差。
[Abstract]:Based on the CEV model, the optimal elastic parameter formula to measure the risk transfer effect is given. Combined with the pricing formula of non-central chi-square distribution options, a pricing model of equity warrants considering both dilution effect and risk transfer effect is constructed. This model can overcome the deficiency of the unobservable variables in the traditional warrant pricing model and reduce the pricing deviation effectively. The numerical simulation results show that the proposed model has a smaller relative and absolute pricing deviation than the BS and SRCEV models.
【作者單位】： 西安理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70973096) 教育部博士點(diǎn)基金資助項(xiàng)目(20096118110010)
【分類號(hào)】：F224;F830.91

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 余揚(yáng)新,雷娟;基于期權(quán)模型的負(fù)債融資與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2005年02期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 朱飛;基于期權(quán)理論的企業(yè)融資研究[D];武漢理工大學(xué);2005年

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 李繼宏;趙濤;;具有成本差異的循環(huán)經(jīng)濟(jì)寡頭壟斷定價(jià)模型[J];中國農(nóng)機(jī)化;2011年04期

2 豐德民;薄曉旭;;基于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的權(quán)證定價(jià)模型研究[J];市場經(jīng)濟(jì)與價(jià)格;2011年05期

3 余星;孫紅果;;資產(chǎn)或無值看漲期權(quán)的模糊定價(jià)[J];長江大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2011年07期

4 張?jiān)隽?劉兆鵬;武以敏;;CEV模型下有離散紅利支付的幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià)[J];宿州學(xué)院學(xué)報(bào);2011年05期

5 全雄文;;更新產(chǎn)品銷售定價(jià)博弈研究[J];南開大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2011年03期

6 郭義榮;吳蕾;;基于制造商主導(dǎo)的供應(yīng)鏈定價(jià)決策研究[J];中國市場;2011年32期

7 張?zhí)m蘭;;博弈論在經(jīng)濟(jì)適用房定價(jià)中的應(yīng)用[J];水利與建筑工程學(xué)報(bào);2011年04期

8 范龍振;程南雁;;一類均值為跳躍-均值回復(fù)過程的利率模型[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2011年03期

9 游桂云;桑丹丹;張蕾;趙智慧;;基于RV模型的我國存款保險(xiǎn)費(fèi)率模擬測算[J];中國海洋大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2011年04期

10 劉兆鵬;劉鋼;;基于O-U過程具有不確定執(zhí)行價(jià)格的期權(quán)保險(xiǎn)精算定價(jià)[J];杭州師范大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2011年04期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 王宏達(dá);汪定偉;;不確定易腐時(shí)間商品的定價(jià)模型研究[A];第二屆不確定系統(tǒng)年會(huì)論文集[C];2004年

2 李伯德;;資本資產(chǎn)定價(jià)模型及其應(yīng)用[A];中國運(yùn)籌學(xué)會(huì)第七屆學(xué)術(shù)交流會(huì)論文集（上卷）[C];2004年

3 范為;房四海;;金融危機(jī)中的黃金定價(jià)模型[A];第六屆（2011）中國管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場論文集[C];2011年

4 傅書勇;孫淑軍;;統(tǒng)一采購條件下基本藥物的定價(jià)模型[A];2009年中國藥學(xué)會(huì)藥事管理專業(yè)委員會(huì)年會(huì)暨“國家藥物政策與《藥品管理法》修訂研究”論壇論文文集[C];2009年

5 徐家旺;朱云龍;姜波;;閉環(huán)供應(yīng)鏈運(yùn)作過程中新/舊產(chǎn)品的動(dòng)態(tài)定價(jià)模型[A];Proceedings of 2010 Chinese Control and Decision Conference[C];2010年

6 張國永;田金信;徐凱;;信用風(fēng)險(xiǎn)下基于Black-Scholes的可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)模型及應(yīng)用研究[A];第八屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

7 蔣屏;;看漲期權(quán)定價(jià)模型對企業(yè)融資的意義[A];全國青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)論文集第5卷[C];1999年

8 王貴君;熊和平;熊德超;;LSM可轉(zhuǎn)債定價(jià)模型及其實(shí)證研究[A];第十三屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

9 陳萬義;;冪型資產(chǎn)或無兩值歐式看漲期權(quán)的定價(jià)[A];2006中國控制與決策學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

10 劉自寬;趙道致;涂奉生;;壟斷產(chǎn)品最優(yōu)動(dòng)態(tài)定價(jià)模型[A];1997年中國控制會(huì)議論文集[C];1997年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前1條

1 曹傳琪;股指期貨仿真交易期現(xiàn)套利實(shí)證研究[N];期貨日報(bào);2006年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 種曉麗;基于消費(fèi)者價(jià)值的移動(dòng)服務(wù)定價(jià)模型研究[D];華中科技大學(xué);2012年

2 譚治國;博弈均衡定價(jià)模型[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

3 吳鑫育;權(quán)證定價(jià)模型及其實(shí)證研究[D];湖南大學(xué);2012年

4 李耘濤;企業(yè)高層管理人員人力資本定價(jià)模型研究[D];天津大學(xué);2006年

5 袁晨;具有異質(zhì)主體的非線性動(dòng)態(tài)定價(jià)模型及應(yīng)用[D];重慶大學(xué);2011年

6 唐立新;我國企業(yè)可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)與投資行為研究[D];吉林大學(xué);2008年

7 趙陵;現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論研究[D];中國社會(huì)科學(xué)院研究生院;2001年

8 郭暉;區(qū)域航空公司收益管理模型及其應(yīng)用研究[D];華中科技大學(xué);2008年

9 胡宗義;投資選擇及資產(chǎn)定價(jià)數(shù)學(xué)模型研究[D];湖南大學(xué);2004年

10 么向華;商業(yè)銀行貸款定價(jià)的簡化型模型研究[D];天津大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 湯超;雙向違約風(fēng)險(xiǎn)下的貨幣互換定價(jià)模型[D];大連理工大學(xué);2009年

2 劉秀芳;有效市場與資本資產(chǎn)定價(jià)模型[D];天津財(cái)經(jīng)學(xué)院;2001年

3 鹿波;條件資本資產(chǎn)定價(jià)模型與股票收益率的橫截面模式——中國股票市場的實(shí)證研究[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2005年

4 謝飛彬;信息不對稱條件下的信用卡市場價(jià)格決定分析[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2006年

5 趙永康;中國可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)模型和實(shí)證研究[D];廈門大學(xué);2008年

6 雷紅;有限產(chǎn)能下具有單向替代的閉環(huán)供應(yīng)鏈定價(jià)模型研究[D];暨南大學(xué);2011年

7 周高亮;我國住房抵押貸款證券化機(jī)理及定價(jià)研究[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2007年

8 李永香;關(guān)于水資源定價(jià)方法及模型的研究[D];山東大學(xué);2008年

9 蘇巧;基于非對稱信息理論下的中國上市公司管理層收購（MBO）相關(guān)問題研究[D];重慶大學(xué);2008年

10 郝以閣;商品促銷定價(jià)的數(shù)學(xué)模型及求解算法研究[D];沈陽工業(yè)大學(xué);2006年

，

本文編號(hào)：2381176