【摘要】：國內(nèi)現(xiàn)有關(guān)于波動(dòng)率的研究多集中于時(shí)間序列模型,忽略了另一類預(yù)測(cè)波動(dòng)率的方法即隱含波動(dòng)率法。文章在回顧、評(píng)述了國內(nèi)關(guān)于波動(dòng)率的研究后,對(duì)國外關(guān)于隱含波動(dòng)率的研究進(jìn)行了梳理,為在我國大陸地區(qū)發(fā)展股指期權(quán)市場(chǎng)、通過提高期權(quán)市場(chǎng)的效率,以運(yùn)用隱含波動(dòng)率法更好地預(yù)測(cè)波動(dòng)率提供了理論基礎(chǔ)和政策建議。
[Abstract]:The existing researches on volatility mostly focus on time series model, ignoring another method of forecasting volatility, namely implicit volatility method. After reviewing the domestic research on volatility, this paper combs the research on implied volatility in foreign countries. In order to develop stock index option market in mainland China, we can improve the efficiency of option market. The theoretical basis and policy suggestions are provided to better predict volatility by using implicit volatility method.
【作者單位】： 新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“非完美信息下基于觀點(diǎn)偏差調(diào)整的資產(chǎn)定價(jià)”(70971114) 福建省自然科學(xué)基金“賣空交易對(duì)證券市場(chǎng)的影響研究”(2009J01316)
【分類號(hào)】：F224;F832.6

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前7條

1 王宇新;;GARCH模型和SV模型對(duì)深圳股市的比較[J];合肥工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2007年06期

2 周林;;股票波動(dòng)率模擬及預(yù)測(cè)效果的實(shí)證研究[J];上海經(jīng)濟(jì)研究;2006年12期

3 唐勇;陳繼祥;;我國權(quán)證市場(chǎng)定價(jià)效率較低的原因及對(duì)策探析[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2007年03期

4 魏宇;余怒濤;;中國股票市場(chǎng)的波動(dòng)率預(yù)測(cè)模型及其SPA檢驗(yàn)[J];金融研究;2007年07期

5 黃薏舟;鄭振龍;;無模型隱含波動(dòng)率及其所包含的信息:基于恒生指數(shù)期權(quán)的經(jīng)驗(yàn)分析[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2009年11期

6 魏巍賢,周曉明;中國股票市場(chǎng)波動(dòng)的非線性GARCH預(yù)測(cè)模型[J];預(yù)測(cè);1999年05期

7 代軍;;中國權(quán)證市場(chǎng)的價(jià)格偏誤及其均衡期權(quán)定價(jià)模型研究[J];管理評(píng)論;2010年12期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王周偉;;融資融券交易保證金比例的個(gè)性化動(dòng)態(tài)設(shè)置研究[J];華東經(jīng)濟(jì)管理;2012年08期

2 熊正德;張潔;;“已實(shí)現(xiàn)”波動(dòng)率理論研究與評(píng)價(jià)[J];湖南大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2007年04期

3 張欣;于渤;;裝備制造業(yè)振興政策機(jī)制的無模型控制[J];哈爾濱工程大學(xué)學(xué)報(bào);2011年12期

4 章蓉;慕永國;邱楓;任柏明;;PB-GARCH模型在中國股市收益波動(dòng)率研究中的應(yīng)用[J];哈爾濱師范大學(xué)自然科學(xué)學(xué)報(bào);2006年06期

5 趙杰;;高頻金融數(shù)據(jù)市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)噪音誤差[J];合肥工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2008年03期

6 賀婷;;權(quán)證理論定價(jià)與市場(chǎng)定價(jià)偏離度的實(shí)證分析——以贛粵CWB1為例[J];湖南農(nóng)機(jī);2010年05期

7 周林;;股票波動(dòng)率模擬及預(yù)測(cè)效果的實(shí)證研究[J];上海經(jīng)濟(jì)研究;2006年12期

8 陳澤忠,楊啟智,胡金泉;中國股票市場(chǎng)的波動(dòng)性研究——EGARCH-M模型的應(yīng)用[J];決策借鑒;2000年05期

9 崔海蓉;何建敏;胡小平;;規(guī)避通脹風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)[J];管理科學(xué);2012年02期

10 王新宇;宋學(xué)鋒;吳瑞明;;基于模糊信息分配理論的短期股價(jià)漲跌模式識(shí)別[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2006年02期

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前6條

1 程英春;陳為濤;;認(rèn)股權(quán)證定價(jià)模型及其應(yīng)用的研究[J];黑龍江金融;2005年12期

2 張宗成;期權(quán)定價(jià)理論及其運(yùn)用[J];華中理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);1999年03期

3 魏宇;余怒濤;;中國股票市場(chǎng)的波動(dòng)率預(yù)測(cè)模型及其SPA檢驗(yàn)[J];金融研究;2007年07期

4 周雷;楚曉玉;;我國認(rèn)股權(quán)證定價(jià)問題實(shí)證分析——以寶鋼JTB1為例[J];價(jià)值工程;2007年08期

5 徐海勇;;淺析權(quán)證及其在股權(quán)分置改革中的應(yīng)用[J];科技信息(學(xué)術(shù)版);2006年04期

6 魏巍賢,周曉明;中國股票市場(chǎng)波動(dòng)的非線性GARCH預(yù)測(cè)模型[J];預(yù)測(cè);1999年05期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 黃薏舟;鄭振龍;;無模型隱含波動(dòng)率及其所包含的信息:基于恒生指數(shù)期權(quán)的經(jīng)驗(yàn)分析[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2009年11期

2 鄭振龍;黃薏舟;;波動(dòng)率預(yù)測(cè):GARCH模型與隱含波動(dòng)率[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2010年01期

3 鄭振龍;;金融資產(chǎn)價(jià)格的信息含量:金融研究的新視角[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)家;2009年11期

4 孫浩中;;認(rèn)股權(quán)證投資風(fēng)險(xiǎn)分析:以寶鋼權(quán)證為例[J];南方金融;2006年01期

5 張曉彬;李浩;;對(duì)當(dāng)前我國權(quán)證市場(chǎng)的投資分析[J];技術(shù)與市場(chǎng);2006年10期

6 韓立巖;王逸峰;;基于外匯期權(quán)方法的匯率預(yù)測(cè)研究[J];山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2007年06期

7 來華;乾惠敏;黃嬌丹;;上市公司資產(chǎn)減值方向信息含量研究——來自滬深兩市2003年的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];財(cái)會(huì)通訊(學(xué)術(shù)版);2007年06期

8 杜亮;;認(rèn)股權(quán)證投資風(fēng)險(xiǎn)分析:以武鋼權(quán)證為例[J];時(shí)代經(jīng)貿(mào)(中旬刊);2008年S2期

9 章之旺;;預(yù)期財(cái)務(wù)困境成本在債務(wù)違約預(yù)測(cè)模型中的信息含量[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2008年03期

10 朱蓉;;零回報(bào)天數(shù)和信息含量的指標(biāo)[J];會(huì)計(jì)之友(上旬刊);2010年03期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 于忠泊;田高良;曾振;;會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與股價(jià)信息含量:基于投資者保護(hù)視角的考察[A];中國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2011學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

2 洪劍峭;徐志翰;婁賀統(tǒng);;上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的信息含量[A];中國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)第六屆理事會(huì)第二次會(huì)議暨2004年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（上）[C];2004年

3 戴麗萍;何慶明;徐融;;股票市場(chǎng)審計(jì)意見的信息含量研究——對(duì)A股2002年報(bào)拒絕表示審計(jì)意見的實(shí)證分析[A];中國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)第六屆理事會(huì)第二次會(huì)議暨2004年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（上）[C];2004年

4 朱云;吳文鋒;吳沖鋒;;中國上市公司股利的信息含量研究[A];2004年中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2004年

5 王昌銳;;季度每股收益披露的信息含量研究——來自滬市B股的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];中國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)成本分會(huì)2006年年會(huì)暨第19次理論研討會(huì)論文集（上）[C];2006年

6 朱紅軍;何賢杰;;中國的證券分析師能夠提高資本市場(chǎng)的效率嗎?——基于股價(jià)同步性和股價(jià)信息含量的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];中國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2006年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（中冊(cè)）[C];2006年

7 廖義剛;;持續(xù)經(jīng)營不確定性審計(jì)意見的信息含量——我國證券市場(chǎng)1998-2003年首次出具GCO的市場(chǎng)反應(yīng)[A];中國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2006年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（中冊(cè)）[C];2006年

8 楊繼偉;;股價(jià)信息含量與資本投資效率——基于投資現(xiàn)金流敏感度的視角[A];第六屆（2011）中國管理學(xué)年會(huì)論文摘要集[C];2011年

9 陳蓉;鄭振龍;;美元/人民幣遠(yuǎn)期匯率定價(jià)偏差信息含量研究[A];第三屆（2008）中國管理學(xué)年會(huì)論文集[C];2008年

10 張國清;;現(xiàn)金流量表信息含量的實(shí)證分析——來自滬、深兩市的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告問題研討會(huì)論文集[C];2001年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 ;權(quán)證大跌反映市場(chǎng)預(yù)期下降[N];上海證券報(bào);2006年

2 Chris McKhann　編譯 長城偉業(yè)期貨 文輝;莫恐懼VIX指數(shù)[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

3 本報(bào)記者 李進(jìn);上交所提示四只認(rèn)沽權(quán)證風(fēng)險(xiǎn)[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2007年

4 大時(shí)代 梅俊;權(quán)證兇態(tài)畢露 風(fēng)險(xiǎn)仍需釋放[N];證券日?qǐng)?bào);2006年

5 記者　 劉小敏;權(quán)證,是廢紙還是“不死鳥”[N];上海金融報(bào);2006年

6 平安證券 焦健;權(quán)證：反彈難改價(jià)值回歸趨勢(shì)[N];證券時(shí)報(bào);2006年

7 北京首放;投機(jī)魅力日漸衰減[N];證券時(shí)報(bào);2006年

8 浙商證券 邱小平;權(quán)證的價(jià)值投資與趨勢(shì)投資[N];上海證券報(bào);2008年

9 本報(bào)記者　 張翔;原水權(quán)證首日大漲57.5%[N];中國證券報(bào);2006年

10 特約撰稿 王曉東 姜超;馬鋼可分離轉(zhuǎn)債：雙贏盛宴[N];上海證券報(bào);2006年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 黃薏舟;無模型隱含波動(dòng)率及其所包含的信息研究[D];廈門大學(xué);2009年

2 屈文洲;限價(jià)委托交易系統(tǒng)中行情公告牌的信息含量與交易者行為分析[D];廈門大學(xué);2003年

3 楊臻黛;審計(jì)意見的決策有用性[D];復(fù)旦大學(xué);2007年

4 楊繼偉;股價(jià)信息含量與資本配置效率研究[D];中南大學(xué);2011年

5 張愛玲;隱含波動(dòng)率的建模、計(jì)算方法及其應(yīng)用[D];上海交通大學(xué);2009年

6 李琪琦;上市公司管理層盈利預(yù)測(cè)的信息含量研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

7 陳梅花;審計(jì)意見信息含量研究[D];上海財(cái)經(jīng)大學(xué);2001年

8 張博;中國證券市場(chǎng)股價(jià)信息含量研究[D];暨南大學(xué);2010年

9 侯永建;股票市場(chǎng)的信息生產(chǎn)及其對(duì)公司投資的影響[D];復(fù)旦大學(xué);2006年

10 許業(yè)友;外匯期權(quán)定價(jià)的非參數(shù)幾何Lévy模型與對(duì)沖策略研究[D];華南理工大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 曾凱;隱含波動(dòng)率曲面的半?yún)?shù)擬合[D];武漢理工大學(xué);2010年

2 李慧;隱含波動(dòng)率在預(yù)測(cè)波動(dòng)率中的應(yīng)用[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

3 鄒文;多方博弈下的股價(jià)信息含量影響因素分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

4 駱挺挺;基于S&P500指數(shù)期權(quán)隱含波動(dòng)率預(yù)測(cè)的實(shí)證分析[D];華中師范大學(xué);2012年

5 張婧;權(quán)證交易信息及其對(duì)標(biāo)的股票的影響研究[D];西北大學(xué);2010年

6 馮彬;基于香港市場(chǎng)的期權(quán)定價(jià)模型定價(jià)效率實(shí)證檢驗(yàn)[D];廈門大學(xué);2008年

7 趙立彬;步入全流通進(jìn)程中證券市場(chǎng)盈余披露的信息含量實(shí)證研究[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

8 豐格;會(huì)計(jì)信息及時(shí)性的信息含量與影響因素研究[D];沈陽工業(yè)大學(xué);2010年

9 鄭煒玲;深市現(xiàn)金流量的信息含量實(shí)證研究[D];廈門大學(xué);2001年

10 楚昕;審計(jì)意見信息含量的理論分析與實(shí)證研究[D];吉林大學(xué);2010年

，

本文編號(hào)：2366322