發(fā)布時(shí)間：2018-11-24 19:40

【摘要】：主要考慮公司同時(shí)發(fā)行短期和長(zhǎng)期零息票債券的定價(jià)問題.利用隨機(jī)分析方法,在短期債券到期日,由于償付短期債務(wù)會(huì)引起公司資產(chǎn)的跳躍,所以,長(zhǎng)期債券的定價(jià)需要分兩個(gè)時(shí)間段進(jìn)行.在結(jié)構(gòu)化模型下給出了公司在短期債券存續(xù)期間沒有違約的概率,以及在此條件下公司資產(chǎn)的條件概率分布,得到短期債券和長(zhǎng)期債券的定價(jià)公式.通過(guò)數(shù)值計(jì)算,分析債券價(jià)格隨各個(gè)參數(shù)變化的金融意義.
[Abstract]:Mainly considering the pricing of short-term and long-term zero-coupon bonds. By using the stochastic analysis method, the pricing of long-term bonds should be divided into two periods because of the jumping of the company's assets due to the repayment of short-term debt at the maturity date of short-term bonds. Under the structural model, the probability of the company not defaulting during the period of the short term bond is given, and the conditional probability distribution of the company's assets under this condition is given, and the pricing formula of the short term bond and the long term bond is obtained. Through numerical calculation, the financial meaning of bond price varying with each parameter is analyzed.
【作者單位】： 同濟(jì)大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)系;
【基金】：國(guó)家“九七三”重點(diǎn)基礎(chǔ)研究發(fā)展計(jì)劃(2007CB814903) 國(guó)家自然科學(xué)基金(10671103)
【分類號(hào)】：F224;F832.51;F272

【參考文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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4 王p，

本文編號(hào)：2354805