發(fā)布時間：2018-11-20 18:02

【摘要】：以1998～2007年十年的上證綜合指數(shù)為標(biāo)的,以算術(shù)(幾何)報酬率和上方獲取率來作為衡量投資組合保險成本的指標(biāo),構(gòu)建投資組合保險成本的衡量體系,將選擇權(quán)的復(fù)制原理、買入持有策略應(yīng)用于我國股市,比較各項可控制因素對投資組合保險成本的影響,分析在我國市場應(yīng)用投資組合保險的成本大小。實證結(jié)果表明:在我國股市進行投資組合保險,如果保險期為一年,就長期平均來說,其成本為負(fù),說明相對于不保險的買入持有策略來說,它有超額報酬,但是當(dāng)保險期變?yōu)閮赡暌陨蠒r,投資組合保險成本轉(zhuǎn)為正數(shù)。
[Abstract]:Taking the Shanghai Composite Index from 1998 to 2007 as the target, taking the arithmetic (geometry) rate of return and the upper acquisition rate as the index to measure the cost of portfolio insurance, the paper constructs the system of measuring the cost of investment portfolio insurance, and replicates the principle of option. The strategy of buying and holding is applied to the stock market of our country. The influence of various controllable factors on the cost of portfolio insurance is compared, and the cost of applying portfolio insurance in our country is analyzed. The empirical results show that if portfolio insurance is carried out in China's stock market, if the insurance period is one year, its cost is negative in the long run, which indicates that it has excess returns compared with the uninsured buying and holding strategy. But when the insurance period becomes more than two years, the cost of portfolio insurance becomes positive.
【作者單位】： 西南交通大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;北京中油瑞飛信息技術(shù)有限責(zé)任公司;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(70771096)
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

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【共引文獻】

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【相似文獻】

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本文編號：2345593