【摘要】：經(jīng)濟的發(fā)展和科技的進步,推動了金融創(chuàng)新。社會的完善和教育的普及,推進了人們的意識形態(tài)。金融創(chuàng)新產(chǎn)生的個人理財產(chǎn)品適應(yīng)了收入增多的人們對理財規(guī)劃的關(guān)注。于是,個人理財產(chǎn)品逐漸成為了時代的焦點,成為了人們相互探討的談資。 政策在悄然改變,居民的年齡格局和家庭結(jié)構(gòu)也在陡然轉(zhuǎn)變,因此個人理財產(chǎn)品遇到了新的形勢、新的環(huán)境。利率市場化的議題似乎很熱,已經(jīng)發(fā)展到執(zhí)行存款利率市場化的環(huán)節(jié),而這樣政策性的轉(zhuǎn)變影響著我國個人理財產(chǎn)品的研發(fā)方向和盈利能力。經(jīng)濟環(huán)境和政策的變化將會給我國商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品帶來什么樣的契機,是本文即將關(guān)注的熱點。另一個層面,’從理財產(chǎn)品的需求方來看,個人理財產(chǎn)品的收益會不會提高我國的國民幸福指數(shù)；從我國老齡化結(jié)構(gòu)加劇的情況看,個人理財產(chǎn)品的研發(fā)會不會幫助老齡人口、幫助社會養(yǎng)老保證金減輕負(fù)擔(dān)?這些問題將個人理財產(chǎn)品的產(chǎn)生與發(fā)展推演到了利國利民、推進社會潮流的重要議題。所以,從宏觀角度來看,研究個人理財產(chǎn)品確實存在著較高的實用價值。 研究個人理財產(chǎn)品,可以從需求方和供給方兩個角度來看,但在研究過程中,筆者發(fā)現(xiàn)對需求方做問卷調(diào)查具有較大隨機性,如果針對就有相同屬性的人做研究,需要一些客戶資料,較難獲取。所以本文從供給方即商業(yè)銀行的角度來研究,獲得相應(yīng)的歷史數(shù)據(jù),進行推演商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品定價是否合理以及如何促進個人理財產(chǎn)品的研發(fā)和定價的發(fā)展作為本文的研究目的。本文的創(chuàng)新點是用到國外PRIZM的思想,結(jié)合我國的具體情況,認(rèn)為通過人們的興趣愛好這個因素可以拓展個人理財產(chǎn)品市場,創(chuàng)造客戶需求。另外,在實證定價部分,以供給者的角度計算盈利方式。 本文以個人理財產(chǎn)品作為研究對象,用不同的視角分析個人理財產(chǎn)品的影響因素,目的是探尋我國個人理財產(chǎn)品的發(fā)展之路,推動該產(chǎn)品的進步。本文總體思路是將個人理財?shù)暮暧^層面成長因素的影響、中觀層面競爭因素的影響、微觀層的研發(fā)方向和定價因素影響分析,最后將個人理財產(chǎn)品的風(fēng)險進行歸納分析并提出相應(yīng)的防范建議,目的是將影響個人理財產(chǎn)品的收益和風(fēng)險因素研究分析,找出其中的平衡,能夠?qū)⒀芯砍晒\用到商業(yè)銀行具體的個人理財產(chǎn)品開發(fā)中去,起到指導(dǎo)實踐的目的。以管理學(xué)的理論作為外在框架,以增強個人理財產(chǎn)品的核心競爭力為內(nèi)在主線,詳細(xì)地分析了個人理財產(chǎn)品的影響因素。 本文共分七個章節(jié)闡述。第一章為導(dǎo)論部分,介紹本文的選題的背景,運用PEST分析方法,對政治、經(jīng)濟、社會和科技四個層面的基本情況來分析,觀察我國個人理財產(chǎn)品的發(fā)展空間。通過分析得出結(jié)論,我國個人理財產(chǎn)品市場獲得政策上的間接引導(dǎo),經(jīng)濟上的推動促進,社會上的需求認(rèn)可和科技上的技術(shù)支持。在需求旺盛的情況下,個人理財產(chǎn)品發(fā)展前景無可限量。因此能夠推出本文的研究意義,筆者期望通過本文的研究結(jié)論能夠?qū)�人理財產(chǎn)品的發(fā)展起到推波助瀾的作用。本文使用的理論工具和研究方法可謂是管理學(xué)和金融學(xué)的大融合,與計算機編程的小融合。將運用管理學(xué)中經(jīng)典的PEST、波特五力分析、SWOT分析方法和金融學(xué)中生命周期理論、投資組合理論、持久收入理論、金融創(chuàng)新理論、行為金融學(xué)理論和資產(chǎn)定價理論進行融合,開發(fā)出適合我國個人理財產(chǎn)品市場的有效途徑,并在實證過程中進行計算機編程進行蒙特卡洛模擬。此外,為了證明和體現(xiàn)研究成果,本文多處用到案例分析和比較分析加以證明。 第二章為文獻(xiàn)綜述部分。首先總結(jié)了國外關(guān)于資產(chǎn)配置和個人理財相關(guān)的金融理論,為本文的研究提供了堅實的理論指向標(biāo)。另外,本文還關(guān)注國外關(guān)于個人理財?shù)淖钚卵芯砍晒?探索適合我國國情的發(fā)展之路。其次,對我國個人理財?shù)亩x和整個市場的概況進行描述,將何謂個人理財以及我國商業(yè)銀行關(guān)于個人理財?shù)陌l(fā)展歷程進行了總結(jié),是從初級階段、發(fā)展階段和未來趨勢三個方面來看。得出結(jié)論,雖然個人理財產(chǎn)品種類和數(shù)量繁多,但是產(chǎn)品質(zhì)量仍需進一步改進。所以我國個人理財產(chǎn)品仍處于發(fā)展階段,具有廣泛的發(fā)展空間。將研究做到有效率,必須對國內(nèi)關(guān)于個人理財?shù)难芯砍晒M行綜述,才能試圖找尋本文要研究的路徑。 第三章分析宏觀經(jīng)濟指標(biāo)對我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品發(fā)展成長環(huán)境的影響。切入點是從居民消費價格指數(shù)、國民收入、利率指標(biāo)和匯率指標(biāo)四項因素來考察,分析影響我國個人理財產(chǎn)品需求的變量以及函數(shù)關(guān)系。得出結(jié)論,最主要的因素是利率,是因為利率市場化進程加劇給理財產(chǎn)品的發(fā)展帶來契機。居民消費價格指數(shù)和國民收入影響個人收入,從而影響個人的資產(chǎn)分配,影響個人理財產(chǎn)品的需求,并呈現(xiàn)正相關(guān)性。利率和匯率的波動帶來的風(fēng)險因素的同時,也存在套利空間,將推進帶有利率、匯率期權(quán)理財產(chǎn)品的研發(fā)。 第四章為本文的創(chuàng)新點部分。首先運用波特五力模型進行分析,衡量我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品行業(yè)競爭狀況。以產(chǎn)品生產(chǎn)鏈的方位進行研究,從產(chǎn)品的研發(fā)到銷售策略,再到客戶管理和客戶服務(wù),得出結(jié)論,金融衍生工具對于產(chǎn)品研發(fā)至關(guān)重要,而產(chǎn)品研發(fā)的好壞直接決定著商業(yè)銀行的利潤空間。另外,在銷售過程中進行差異化戰(zhàn)略、品牌化的營銷戰(zhàn)略、專業(yè)人員戰(zhàn)略和開發(fā)客戶需求策略將有助于增強個人理財產(chǎn)品的競爭力。其中,在開發(fā)客戶需求中,利用PRIZM方法的理念,通過個人興趣愛好這個因素,可以將客戶市場進行群體細(xì)分,拓展客戶資源和客戶需求,產(chǎn)生連帶效應(yīng)。在客戶管理方面,要對已有客戶進行系統(tǒng)維護和人員維護,增強客戶的滿意度和忠誠度,用以提高個人理財產(chǎn)品的銷售空間。客戶服務(wù)進行分層管理,目的是節(jié)約成本的同時,給客戶帶來不同程度的方便和尊貴享受,進一步提高客戶的滿意度和忠誠度�？傊�,要加強商業(yè)銀行自身的硬實力和軟實力,才能增加個人理財產(chǎn)品的銷售數(shù)量。 第五章是本文的重點章節(jié),分析需求熱點和運用實證以微觀視角對我國個人理財產(chǎn)品進行具體研究,以兩個理財產(chǎn)品案例作為研究對象,目的是找出我國商業(yè)銀行利用個人理財產(chǎn)品獲利的途徑。第一個案例是以招商銀行新推出的養(yǎng)老理財產(chǎn)品做定性分析,運用SWOT分析該產(chǎn)品的優(yōu)劣和機會威脅,最后進行戰(zhàn)略指導(dǎo),找出商業(yè)銀行開發(fā)個人理財產(chǎn)品應(yīng)保持對市場前沿的把握,為理財產(chǎn)品的研發(fā)方向做出指導(dǎo)意義。相應(yīng)的政策建議是商業(yè)銀行的市場研發(fā)部要獨具慧眼,適應(yīng)時代的變化,了解市場需求并且能夠創(chuàng)造市場需求,研發(fā)出適合時宜的個人理財產(chǎn)品。第二個案例是以華夏銀行“慧盈1號”理財產(chǎn)品做定量分析,運用蒙特卡洛模擬方法驗證產(chǎn)品的研發(fā)和定價是否合理,并與最新的“慧盈23號”理財產(chǎn)品進行對比研究,得出“慧盈1號”理財產(chǎn)品定價不是很合理的結(jié)論,并提出了相應(yīng)的改良方向。進而得出的結(jié)論是個人理財產(chǎn)品的定價是商業(yè)銀行能否盈利的重要指標(biāo),定價不合理將會造成銀行虧損,進一步導(dǎo)致銀行信用危機,蝴蝶效應(yīng)明顯。從微觀因素分析個人理財產(chǎn)品的目的是探究我國商業(yè)銀行應(yīng)如何提高理財產(chǎn)品的內(nèi)涵價值并且從中獲利的方式方法。 第六章主要考察個人理財產(chǎn)品從外部環(huán)境和內(nèi)部結(jié)構(gòu)中可能會遇到的風(fēng)險層面進行分析,并根據(jù)分析結(jié)果提出相應(yīng)風(fēng)險防范的整改意見。其中,包括宏觀層面上的市場風(fēng)險、法律風(fēng)險；中觀層面上的操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險和信用風(fēng)險；以及微觀層面上的流動性風(fēng)險和信息傳遞風(fēng)險。本文對個人理財產(chǎn)品的宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境可能產(chǎn)生的風(fēng)險因素考慮的較為全面,并且提出各種風(fēng)險的衡量方式和商業(yè)銀行在對待風(fēng)險時如何防范的整改建議。 第七章為本文的結(jié)論部分,主要闡述本論文的研究成果,期望能夠為實踐起到指導(dǎo)性的作用。個人理財產(chǎn)品已經(jīng)成為大眾選擇的主要理財工具,商業(yè)銀行也由傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向中間業(yè)務(wù)發(fā)展,從需求和供給角度來看,個人理財產(chǎn)品既受到需求方的熱捧,又得到供給方的大力發(fā)展,已經(jīng)成為這個時代最有價值的產(chǎn)品。雖然我國理財產(chǎn)品市場發(fā)展迅速,但是只是在理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模方面。從理財產(chǎn)品的內(nèi)涵價值來講,還有待改進。因此,本文的研究目的是推進個人理財產(chǎn)品市場的發(fā)展進程。
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【學(xué)位授予單位】：西南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F832.2

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2315792