發(fā)布時(shí)間：2018-11-04 19:50

【摘要】：分別基于股票價(jià)格波動相關(guān)性、流動性相關(guān)性,運(yùn)用閾值法構(gòu)建了我國滬深股票市場股票關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò),研究網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)涮卣?實(shí)證研究表明:股票之間的價(jià)格波動和流動性大多呈同向變動趨勢;在一定的閾值區(qū)間內(nèi),股票關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)具有小世界性,表明單個(gè)股票價(jià)格波動或流動性的增減,可以通過網(wǎng)絡(luò)傳染給其他股票,同時(shí)這種傳播在集團(tuán)內(nèi)部更為容易;并且在特定閾值區(qū)間內(nèi),股票關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的度分布具有無標(biāo)度性,說明我國股票市場中存在少量的具有較大市場影響能力的股票,它們對網(wǎng)絡(luò)的整體價(jià)格波動(流動性)關(guān)聯(lián)起著重要作用.實(shí)證研究結(jié)果對股票投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理具有一定的指導(dǎo)意義.
[Abstract]:Based on the correlation of stock price fluctuation and liquidity, the paper uses the threshold method to construct the stock correlation network in Shanghai and Shenzhen stock markets, and studies the topological characteristics of the network. The empirical study shows that the price volatility and liquidity of stocks tend to change in the same direction; In a certain threshold range, the stock correlation network has a small world, indicating that a single stock price fluctuation or liquidity increase or decrease, can be transmitted to other stocks through the network, and this communication is easier within the group; And in the specific threshold range, the degree distribution of the stock correlation network is scale-free, which indicates that there are a few stocks with large market influence in the stock market of our country. They play an important role in the overall price volatility (liquidity) correlation of the network. The results of empirical research have certain guiding significance for stock portfolio risk management.
【作者單位】： 東北大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70871022)
【分類號】：F832.51;F224

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：2310970