【摘要】：本文基于2000年1月至2008年12月深圳和黃埔港15大類8位數(shù)HS編碼出口商品月度單價,構(gòu)建面板模型,研究經(jīng)兩港出口至美、德、英和日本商品的匯率傳遞效應(yīng)及匯率預(yù)期對廠商定價的影響。實(shí)證顯示,即期匯率傳遞率較高,廠商定價對人民幣即期升(貶)值較敏感,且國別差異顯著;出口商根據(jù)本幣預(yù)期升(貶)值幅度相應(yīng)調(diào)高(低)報價,以規(guī)避匯率風(fēng)險。因此,匯率波動向出口商品本幣價格的傳導(dǎo)實(shí)際上存在兩個渠道,當(dāng)市場普遍預(yù)期未來匯率會發(fā)生較大的變化,即使即期名義匯率保持穩(wěn)定,預(yù)期的改變可能已經(jīng)悄然傳導(dǎo)到價格上,并實(shí)際地影響到貿(mào)易量。
[Abstract]:From January 2000 to December 2008, based on the monthly price of 8-digit HS coded export commodities in 15 categories of Shenzhen and Huangpu ports, a panel model is constructed to study exports to the United States and Germany via the two ports. The exchange rate transfer effect of British and Japanese goods and the effect of exchange rate expectation on manufacturers' pricing. The empirical results show that the spot exchange rate is higher, the firm pricing is more sensitive to the RMB spot rise (decline) value, and the country difference is significant, and the exporter adjusts (low) quotation according to the local currency expectation rise (decline) value range to avoid the exchange rate risk. Therefore, there are actually two channels for the transmission of exchange rate fluctuations to the local currency prices of export commodities. When the market generally expects that the future exchange rate will change greatly, even if the spot nominal exchange rate remains stable, The expected change may have been quietly transmitted to the price and actually affected the volume of trade.
【作者單位】： 深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;西安交通大學(xué)管理學(xué)院;
【分類號】：F832.6;F224

【二級參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2240463