【摘要】：企業(yè)集團(tuán)歷來是銀行最重要的信貸客戶之一,它既可給銀行帶來巨大的規(guī)模效益,又可能給銀行造成重大的損失。企業(yè)集團(tuán)的信用風(fēng)險主要集中于集團(tuán)母公司,母公司的信用風(fēng)險又受其子公司信用風(fēng)險的影響�；诖�,在結(jié)構(gòu)化模型的框架下,根據(jù)復(fù)合期權(quán)和籃子期權(quán)原理,構(gòu)建了企業(yè)集團(tuán)母公司及其子公司違約概率之間的函數(shù),揭示了母公司信用風(fēng)險受其子公司信用風(fēng)險的影響關(guān)系。其中,母公司持有子公司的股權(quán)比例作為該函數(shù)中的變量之一,可以刻畫母子公司之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。數(shù)值分析表明,母公司持有子公司的股權(quán)比例是影響母公司信用風(fēng)險的重要因素。
[Abstract]:Enterprise group has always been one of the most important credit customers of banks. It can not only bring huge scale benefit to banks, but also cause great losses to banks. The credit risk of the enterprise group is mainly concentrated in the parent company of the group, and the credit risk of the parent company is affected by the credit risk of its subsidiary company. Based on this, under the frame of structured model, according to the principle of compound option and basket option, the function of default probability between parent company of enterprise group and its subsidiary is constructed. The relationship between parent company's credit risk and its subsidiary's credit risk is revealed. As one of the variables in the function, the proportion of the parent company holding the equity of the subsidiary company can depict the relationship between parent and subsidiary. Numerical analysis shows that the share ratio of parent company holding subsidiary is an important factor affecting the credit risk of parent company.
【作者單位】： 電子科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70971015) 教育部人文社科一般項(xiàng)目(10XJC630001) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助(ZYGX2009J112)
【分類號】：F224;F276.6;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

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【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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【相似文獻(xiàn)】

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相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

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本文編號：2224355