【摘要】：在資產定價模型的中,通常采用一般線性回歸方法對系數進行估計,但實證數據中,由于資產的期望收益與系數之間未必存在嚴格的線性關系,往往會導致估計值的不精確。作為對這種估計方法的一種修正,文章利用了局部加權最小二乘估計方法對模型中的系數β進行估計,并對局部權系統(tǒng)的決定問題進行了相關的探討。由于放松了系數線性性的假定,使得估計值更適應實際數據的變化規(guī)律,該方法也為風險管理者提供了一種可供選擇且較為實用的數理工具。
[Abstract]:In the asset pricing model, the general linear regression method is usually used to estimate the coefficient. However, in the empirical data, there is not necessarily a strict linear relationship between the expected return and the coefficient, which often leads to the inaccuracy of the estimated value. As a modification of this method, the local weighted least square estimation method is used to estimate the coefficient 尾 in the model, and the decision problem of the local weight system is discussed. Because the assumption of coefficient linearity is relaxed, the estimated value is more suitable for the change of actual data. This method also provides a practical and practical mathematical tool for risk managers.
【作者單位】： 上海金融學院;
【基金】：上海市教育委員會科研創(chuàng)新資助項目(09YZ409);上海教育委員會重點學科建設資助項目(J51601)
【分類號】：F830.593;F224

【共引文獻】

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本文編號：2180277