【摘要】：采用帶三類不同噪音的ARMA-ARCH模型擬合滬深股指收益率分布,并通過隨機(jī)模擬的方式進(jìn)行擬合優(yōu)度檢驗,結(jié)果顯示,基于分形高斯噪音的ARMA-ARCH模型能夠較好刻畫滬深股指收益率波動的長相依性、厚尾性及波動性聚類特征。進(jìn)一步通過兩類不同Copula-ARMA-ARCH模型處理滬深股指相依性,并通過隨機(jī)模擬進(jìn)行擬合優(yōu)度檢驗,模擬結(jié)果顯示,基于分形高斯噪音的Student’st Copula-ARMA-ARCH模型能夠較好刻畫滬深股指收益率波動的VaR風(fēng)險。
[Abstract]:The ARMA-ARCH model with three kinds of noise is used to fit the yield distribution of Shanghai and Shenzhen stock indexes, and the goodness of fit is tested by means of random simulation. The results show that, The ARMA-ARCH model based on fractal Gao Si noise can well describe the long dependence, thick tail and cluster characteristics of the volatility of Shanghai and Shenzhen stock indexes. Furthermore, the dependence of Shanghai and Shenzhen stock indexes is dealt with by two different Copula-ARMA-ARCH models, and the goodness of fit is tested by random simulation. The simulation results show that, The Student'st Copula-ARMA-ARCH model based on fractal Gao Si noise can well describe the VaR risk of the volatility of Shanghai and Shenzhen stock index returns.
【作者單位】： 華東師范大學(xué)金融與統(tǒng)計學(xué)院/國際金融與風(fēng)險管理研究中心;
【基金】：教育部人文社會科學(xué)一般基金項目(11YJC630276)的階段性成果
【分類號】：F224;F832.51

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本文編號：2146280