【摘要】：本文基于委托代理理論和團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論,把風(fēng)險企業(yè)家的過度自信和風(fēng)險投資家的監(jiān)督努力兩個重要因素結(jié)合起來,建立了符合風(fēng)險投資實(shí)際運(yùn)作情況的契約模型。證明了風(fēng)險投資家存在一個最優(yōu)監(jiān)督分配比例,進(jìn)一步分析了過度自信和監(jiān)督努力這兩個因素對風(fēng)險投資參與者行為策略及代理成本的影響。理論研究分析表明,風(fēng)險企業(yè)家的過度自信行為和風(fēng)險投資家的監(jiān)督努力均有助于刺激風(fēng)險企業(yè)家提高其努力水平以及降低風(fēng)險投資家的代理成本,從而增加風(fēng)險投資家的投資期望收入。研究結(jié)果為風(fēng)險投資家設(shè)計(jì)合理的激勵契約提供了理論依據(jù)。
[Abstract]:Based on the principal-agent theory and the team production theory, this paper combines the overconfidence of venture entrepreneurs and the supervision efforts of venture capitalists, and establishes a contract model which accords with the actual operation of venture capital. It is proved that venture capitalists have an optimal supervisory allocation ratio, and the effects of overconfidence and supervisory effort on the behavior strategies and agency costs of venture capital participants are further analyzed. Theoretical analysis shows that the overconfidence behavior of venture entrepreneurs and the supervision efforts of venture capitalists can help to stimulate venture entrepreneurs to improve their efforts and reduce the agency costs of venture capitalists. This increases the investment expectations of venture capitalists. The results provide a theoretical basis for venture capitalists to design reasonable incentive contracts.
【作者單位】： 電子科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;西華師范大學(xué)數(shù)學(xué)與信息學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70971015,70671017) 成都市科技計(jì)劃資助項(xiàng)目(YB054ZF-012) 西華師范大學(xué)�；鹳Y助項(xiàng)目(10A014)
【分類號】：F224;F830.59

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 趙蒲,孫愛英;產(chǎn)業(yè)競爭、非理性行為、公司治理與最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)——現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論發(fā)展趨勢及理論前沿綜述[J];經(jīng)濟(jì)研究;2003年06期

2 徐玖平,陳書建;不對稱信息下風(fēng)險投資的委托代理模型研究[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2004年01期

3 鄭君君,譚旭,范文濤;基于委托-代理理論的股權(quán)激勵模型的研究[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2005年01期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 劉志陽;創(chuàng)業(yè)資本運(yùn)動機(jī)理:一個馬克思主義視角[J];南開學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版);2005年03期

2 湯欣;論公司法的性格——強(qiáng)行法抑或任意法?[J];中國法學(xué);2001年01期

3 王益,許小松;風(fēng)險資本市場及其運(yùn)作機(jī)制研究(下)[J];證券市場導(dǎo)報(bào);1999年06期

4 官慶;工程設(shè)計(jì)保險的逆向選擇問題研究[J];四川建筑科學(xué)研究;2003年02期

5 項(xiàng)勇,陶學(xué)明;基于尋租理論的工程監(jiān)理博弈行為分析[J];四川建筑科學(xué)研究;2005年01期

6 萬可,湯衛(wèi)君;頭壟斷廠家產(chǎn)品定價中的博弈論問題———兼評我國彩電行業(yè)價格大戰(zhàn)[J];安徽大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版);2002年01期

7 廖楚暉,薛剛;關(guān)于稅收腐敗有關(guān)問題的研究[J];安徽大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版);2003年02期

8 楊衛(wèi)軍,韋葦;化解村級債務(wù)的對策研究[J];安徽大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版);2004年04期

9 王崢;銀行惜貸的根源:激勵與約束的不對稱[J];安徽廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào);2003年03期

10 陳曉昱,周敬華,朱道才;會計(jì)信息披露政策選擇的博弈分析[J];安徽廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào);2005年03期

相關(guān)會議論文 前10條

1 趙建;;委托代理模型下國有煤礦經(jīng)理激勵機(jī)制設(shè)計(jì)[A];第一屆全國安全科學(xué)理論研討會論文集[C];2007年

2 劉三(女牙);劉震宇;蘇鐘人;王紅衛(wèi);;基于Agent一對一協(xié)商的穩(wěn)定性研究[A];2005年信息與通信領(lǐng)域博士后學(xué)術(shù)會議論文集[C];2005年

3 鄒璇;;不確定條件下區(qū)域間合作研發(fā)與獨(dú)立研發(fā)的策略選擇[A];2004中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)術(shù)研討會論文集[C];2004年

4 惠峗;劉陽;;高�？蒲袌F(tuán)隊(duì)激勵模型及策略分析[A];科學(xué)學(xué)理論與科學(xué)計(jì)量學(xué)探索——全國科學(xué)技術(shù)學(xué)暨科學(xué)學(xué)理論與學(xué)科建設(shè)2008年聯(lián)合年會論文集[C];2008年

5 楊蕙馨;馮文娜;;中間性組織的運(yùn)行機(jī)制、組織結(jié)構(gòu)及有效規(guī)模研究[A];中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究與開發(fā)促進(jìn)會2005年會暨“產(chǎn)業(yè)組織與政府規(guī)制”研討會論文集[C];2005年

6 高瑞霞;白鳳領(lǐng);白江征;;博弈論在公眾聚集場所消防工作中的應(yīng)用[A];節(jié)能環(huán)保 和諧發(fā)展——2007中國科協(xié)年會論文集（四）[C];2007年

7 譚紹鵬;隆重;;關(guān)于建筑施工企業(yè)項(xiàng)目經(jīng)理選聘中的委托-代理分析[A];貴州工程項(xiàng)目管理論文集[C];2006年

8 尹秋菊;;基于信號博弈GA在客戶關(guān)系管理中的應(yīng)用[A];全國第九屆企業(yè)信息化與工業(yè)工程學(xué)術(shù)會議論文集[C];2005年

9 吳浩然;張強(qiáng);;VMI方式下供應(yīng)鏈利潤分配的博弈分析[A];全國第九屆企業(yè)信息化與工業(yè)工程學(xué)術(shù)會議論文集[C];2005年

10 肖衛(wèi);劉亦紅;;基于社會資本治理“公地悲劇”的KMRW聲譽(yù)博弈解釋——來自梅峰村集體資源利用的實(shí)證[A];湖南省經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)會年會暨科學(xué)發(fā)展觀與湖南經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展研討會論文集[C];2008年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 黨夏寧;風(fēng)險投資業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2004年

2 向銳;基于專業(yè)化的企業(yè)理論研究[D];重慶大學(xué);2004年

3 孫惠新;風(fēng)險投資制度創(chuàng)新論[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2005年

4 郭占力;中國風(fēng)險投資發(fā)展研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2005年

5 羅開位;企業(yè)經(jīng)營者知識資本價值研究[D];中南大學(xué);2000年

6 朱慶華;面向區(qū)域農(nóng)副產(chǎn)品資源配置的博弈論及相關(guān)理論應(yīng)用研究[D];大連理工大學(xué);2000年

7 王來生;人力資本投資與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長研究[D];中國農(nóng)業(yè)大學(xué);2000年

8 侯云先;幼稚產(chǎn)業(yè)保護(hù)關(guān)稅研究[D];中國農(nóng)業(yè)大學(xué);2000年

9 鄭四渭;森林環(huán)境可持續(xù)發(fā)展管理的理論與實(shí)踐[D];浙江大學(xué);2001年

10 李義超;中國上市公司資本結(jié)構(gòu)研究[D];浙江大學(xué);2001年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 楊德玉;公司制改造中公司治理與資本結(jié)構(gòu)研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2005年

2 馬萬信;金融市場結(jié)構(gòu)與公司治理結(jié)構(gòu)[D];武漢大學(xué);2005年

3 譚永東;我國孵化器理論研究及在西安的實(shí)證分析[D];西安理工大學(xué);2002年

4 李平平;我國兩個行業(yè)上市公司資本結(jié)構(gòu)影響因素的實(shí)證研究[D];重慶大學(xué);2003年

5 張書濤;我國制定有限合伙法的必要性及立法建議[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2004年

6 萬水林;產(chǎn)品市場競爭與我國企業(yè)的融資行為[D];汕頭大學(xué);2004年

7 王劍;關(guān)系型借貸、信息不對稱與中小企業(yè)融資[D];中國人民大學(xué);2006年

8 方草;風(fēng)險投資退出中的信號傳遞機(jī)制研究[D];清華大學(xué);2005年

9 田田;創(chuàng)業(yè)投資與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展[D];清華大學(xué);2006年

10 沈燕;我國上市公司國家股流通問題的研究[D];西安理工大學(xué);2000年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 蘇廣領(lǐng),夏恩君,閆緒嫻;風(fēng)險投資中的信息不對稱[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2002年S1期

2 張漢江,陳收,劉洋;風(fēng)險投資的分段最優(yōu)激勵合同[J];系統(tǒng)工程;2001年01期

3 張建琦;人力資本的性質(zhì)與企業(yè)的剩余分配[J];中國工業(yè)經(jīng)濟(jì);2001年05期

4 陳其安;楊秀苔;;基于代理人過度自信的委托-代理關(guān)系模型研究[J];管理工程學(xué)報(bào);2007年01期

5 林鐘高,章鐵生;實(shí)證分析:上市公司資本結(jié)構(gòu)的影響因素[J];安徽工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2002年02期

6 李垣,孫愷;企業(yè)家激勵機(jī)制對分配性行為的治理分析[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2000年03期

7 駱品亮,司春林;專用性人力資本投資激勵研究[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2001年02期

8 張正堂,陶學(xué)禹;國外企業(yè)經(jīng)營者報(bào)酬理論研究的新進(jìn)展[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2002年06期

9 姚佐文,陳曉劍,崔浩;可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股與風(fēng)險投資的有效退出[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2003年01期

10 陳其安;劉星;;基于過度自信和外部監(jiān)督的團(tuán)隊(duì)合作均衡研究[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2005年06期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 李麗,王明好;基金經(jīng)理過度自信對基金收益與風(fēng)險的影響研究[J];運(yùn)籌與管理;2005年01期

2 陳其安,楊秀苔;過度自信條件下的金融市場委托-代理合同[J];系統(tǒng)工程;2005年04期

3 胡昌生,蔡芳芳;過度自信與市場泡沫[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2003年03期

4 譚春輝;邱均平;;試論國家科技獎勵監(jiān)督機(jī)制的完善思路[J];科學(xué)管理研究;2009年02期

5 陳韜;;完善我國工程造價監(jiān)督機(jī)制的主要思路[J];科技信息;2006年S3期

6 鄭直;;過度自信交易成本和投資[J];金融經(jīng)濟(jì);2006年06期

7 李平,曾勇;過度自信對金融資產(chǎn)短期價格行為的影響分析[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2004年12期

8 江曉東;;股市投資者過度自信實(shí)證研究——以福建省投資者為例[J];經(jīng)濟(jì)管理;2005年06期

9 徐韞帆;陳玲;王清流;;投資者過度自信對金融市場的影響[J];太原科技;2008年06期

10 張征爭;黃登仕;;CEO過度自信對薪酬合同影響理論綜述[J];西南交通大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2007年03期

相關(guān)會議論文 前10條

1 陶學(xué)榮;應(yīng)梨民;;完善服務(wù)型政府監(jiān)督機(jī)制的對策研究[A];“建設(shè)服務(wù)型政府的理論與實(shí)踐”研討會暨中國行政管理學(xué)會2008年年會論文集[C];2008年

2 李楠;;我國企業(yè)內(nèi)部控制監(jiān)督機(jī)制的探討[A];中國企業(yè)運(yùn)籌學(xué)[C];2009年

3 黃剛;;試析我國圖書館經(jīng)費(fèi)監(jiān)督機(jī)制的建立[A];廣西圖書館學(xué)會2009年年會暨第27次科學(xué)討論會論文集[C];2009年

4 何素成;朱勝東;張書勤;;關(guān)于建立和完善憂信息監(jiān)督機(jī)制的思考[A];中國當(dāng)代秘書群星文選[C];1999年

5 林斌霞;;圖書館創(chuàng)建讀者監(jiān)督機(jī)制的構(gòu)想[A];福建省圖書館學(xué)會2003年學(xué)術(shù)年會論文集[C];2003年

6 陳尚志;曹文安;;監(jiān)督文化·機(jī)制與官員腐敗犯罪[A];中國犯罪學(xué)研究會第十二屆學(xué)術(shù)研討會論文集[C];2003年

7 曹靜;;我國現(xiàn)行政府監(jiān)督機(jī)制問題淺析[A];湖北省行政管理學(xué)會2005年年會論文集[C];2005年

8 齊冬梅;;關(guān)于服務(wù)型政府監(jiān)督機(jī)制構(gòu)建的新視角[A];“建設(shè)服務(wù)型政府的理論與實(shí)踐”研討會暨中國行政管理學(xué)會2008年年會論文集[C];2008年

9 王霞;于富生;張敏;;管理者過度自信與企業(yè)投資行為異化——來自我國證券市場的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];中國會計(jì)學(xué)會2007年學(xué)術(shù)年會論文集（中冊）[C];2007年

10 趙子文;;淺論企業(yè)家的激勵約束與監(jiān)督機(jī)制[A];社會主義與市場經(jīng)濟(jì)——全國社會主義與市場經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)交流大會論文集[C];1999年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 記者 羅定英 通訊員 郭復(fù)彬 徐 俊;贛州建立四大互動監(jiān)督機(jī)制[N];人民法院報(bào);2004年

2 甘仁;長效監(jiān)督機(jī)制讓群眾得實(shí)惠[N];中國人口報(bào);2005年

3 沈洋　李興文;杜絕公款出國旅游必須完善監(jiān)督機(jī)制[N];人民代表報(bào);2008年

4 民建河南省委會秘書長 王家柱;建立民主黨派領(lǐng)導(dǎo)班子監(jiān)督機(jī)制的探討[N];團(tuán)結(jié)報(bào);2009年

5 華泰證券 胡新輝;你在投資中過度自信了嗎？[N];中國證券報(bào);2009年

6 本報(bào)記者 王雪梅　趙宇清;聽證引入“第三方”監(jiān)督機(jī)制[N];黑龍江日報(bào);2010年

7 畢詩成;有權(quán)力清單更要有監(jiān)督機(jī)制[N];中國商報(bào);2010年

8 鄭興祥;中國被“過度自信”了[N];國防時報(bào);2010年

9 鄭興祥;中國被“過度自信”了[N];國防時報(bào);2010年

10 鄭興祥;中國被“過度自信”了[N];國防時報(bào);2010年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 張亞楠;過度自信、信息與中國證券市場資產(chǎn)價格行為研究[D];天津大學(xué);2010年

2 朱廣印;管理者過度自信與企業(yè)金融決策的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

3 曲春青;管理者過度自信對公司金融決策影響的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

4 伍如昕;高管過度自信對企業(yè)投資決策的影響研究[D];中南大學(xué);2011年

5 王陽;管理者過度自信和樂觀情況下的盈余管理約束模型研究[D];大連理工大學(xué);2010年

6 閆永海;管理者過度自信對企業(yè)財(cái)務(wù)決策影響的研究[D];江蘇大學(xué);2011年

7 陳其安;基于過度自信的行為企業(yè)理論研究[D];重慶大學(xué);2004年

8 王健;有限理性下資本市場激勵理論研究[D];東北大學(xué);2007年

9 張軍旗;世界貿(mào)易組織監(jiān)督機(jī)制研究[D];中國社會科學(xué)院研究生院;2001年

10 江曉東;非理性與有限理性：中國股市投資者行為實(shí)證研究[D];廈門大學(xué);2004年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 張可人;《殘疾人權(quán)利公約》監(jiān)督機(jī)制研究[D];湖南師范大學(xué);2009年

2 羅英秀;破產(chǎn)管理人監(jiān)督機(jī)制研究[D];西南政法大學(xué);2009年

3 劉新梅;公共政策執(zhí)行的監(jiān)督機(jī)制研究[D];華東師范大學(xué);2009年

4 劉e，

本文編號：2130967