【摘要】：隨機波動率模型由于放松了Black-Sholes模型的假定而更符合市場情況,因此成為研究金融衍生品定價的熱點。Heston隨機波動率不同于其他隨機波動率模型之處在于其存在閉形式解。Heston期權(quán)定價模型在應(yīng)用中需要確定五個待估參數(shù),此問題通常比較困難。本文采用模擬退火算法并利用最小化殘差平方和來估算,該算法以一定概率跳出局部極小值,從而以概率1收斂到全局極小值,最終得到Heston模型的待估參數(shù)。在實證研究中,本文利用香港恒生股票指數(shù)期權(quán)在2010年10月15日交易的數(shù)據(jù),得到待估參數(shù),并用該參數(shù)對2010年10月18日期權(quán)進(jìn)行了模擬定價。
[Abstract]:Because the assumption of Black-Sholes model is relaxed, the stochastic volatility model is more suitable for market conditions. Therefore, Heston stochastic volatility is different from other stochastic volatility models in that it has a closed form solution .Heston option pricing model needs to determine five parameters to be estimated in its application. This problem is usually difficult. In this paper, simulated annealing algorithm is used to estimate Heston model by minimizing the sum of squared residuals. The algorithm jumps out of the local minimum with a certain probability, converges to the global minimum by probability 1, and finally obtains the estimated parameters of the Heston model. In the empirical study, using the data of Hong Kong Hang Seng Stock Index option trading on October 15, 2010, we obtain the parameters to be estimated, and use these parameters to simulate the pricing of the October 18, 2010 option.
【作者單位】： 西安交通大學(xué)理學(xué)院;西交利物浦大學(xué);
【分類號】：F224;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 黃小原;期權(quán)定價的模型和最優(yōu)策略[J];東北大學(xué)學(xué)報;1997年04期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 莊新田,黃小原;信息控制環(huán)境下金融工程的現(xiàn)狀與展望[J];東北大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2001年04期

2 于春華;杜雪樵;夏娜;;期權(quán)定價中最優(yōu)投資問題與算法[J];合肥工業(yè)大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2008年11期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前8條

1 王菁;中國企業(yè)跨國并購定價研究[D];沈陽工業(yè)大學(xué);2010年

2 唐建立;實物期權(quán)在房地產(chǎn)投資決策中的應(yīng)用研究[D];重慶大學(xué);2003年

3 龔小弓;用VaR度量期權(quán)的市場風(fēng)險[D];西安理工大學(xué);2004年

4 翟振杰;期權(quán)定價及其在經(jīng)理人激勵中的應(yīng)用研究[D];南京航空航天大學(xué);2005年

5 孔亮;我國市場條件下農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)定價研究[D];東北農(nóng)業(yè)大學(xué);2007年

6 于春華;跳—擴(kuò)散模型下重置期權(quán)的定價以及最優(yōu)重置策略[D];合肥工業(yè)大學(xué);2008年

7 劉芝秀;具有到期日和執(zhí)行價格重設(shè)的備兌權(quán)證的重設(shè)策略[D];重慶大學(xué);2008年

8 莊炳麗;企業(yè)并購價值評估方法的研究[D];廈門大學(xué);2008年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 周立;金融工程學(xué)的理論基礎(chǔ)及其推動因素[J];外國經(jīng)濟(jì)與管理;1997年01期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 韓麗敏,韋有雙,馮允成;關(guān)于Tabu Search算法收斂性的研究[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;1998年10期

2 梁志杰,杜文,文軍;聯(lián)合生產(chǎn)存儲問題的模擬退火算法[J];中國機械工程;2004年12期

3 梁立;肖飛;李志虹;;基于模擬退火的排課算法[J];云南師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2006年06期

4 竇連輝;;推理型支持向量機在網(wǎng)絡(luò)入侵檢測中的應(yīng)用[J];科技資訊;2007年02期

5 陳偉;張從海;;混和模擬退火-遺傳算法在參數(shù)估計中的應(yīng)用[J];地理空間信息;2007年02期

6 阮永芬;熊光赤;劉永芳;熊恩來;;遺傳-模擬退火算法在邊坡穩(wěn)定分析中的應(yīng)用[J];地下空間與工程學(xué)報;2007年03期

7 向昌盛;周建軍;周子英;姚芹英;;一種基于遺傳算法的生物多序列比對方法[J];懷化學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué));2008年01期

8 梁芳;祝慶;;模擬退火算法在矩陣實特征值求解中的應(yīng)用[J];科技創(chuàng)業(yè)月刊;2008年07期

9 葉子偉;韓紅超;;基于退火B(yǎng)P神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的GPS高程轉(zhuǎn)換[J];測繪工程;2008年04期

10 王福昌;胡順田;;求解病態(tài)線性方程組的模擬退火算法[J];大學(xué)數(shù)學(xué);2009年04期

相關(guān)會議論文 前10條

1 習(xí)華勇;趙林明;;指數(shù)函數(shù)模型辨識的模擬退火算法[A];數(shù)學(xué)及其應(yīng)用文集——中南模糊數(shù)學(xué)和系統(tǒng)分會第三屆年會論文集（下卷）[C];1995年

2 鐘一文;蔡榮英;;求解TSP問題的貪婪隨機模擬退火算法[A];2009年中國智能自動化會議論文集（第一分冊）[C];2009年

3 方紅芳;吳昭同;;模擬退火算法在計算機輔助公差設(shè)計中的應(yīng)用[A];1995年中國智能自動化學(xué)術(shù)會議暨智能自動化專業(yè)委員會成立大會論文集（下冊）[C];1995年

4 李欣強;魏關(guān)鋒;羅立;姚平經(jīng);羅行;ROETZEL Wilfried;;用改進(jìn)的遺傳/模擬退火算法進(jìn)行多流股換熱器網(wǎng)絡(luò)綜合[A];第九屆全國化學(xué)工藝學(xué)術(shù)年會論文集[C];2005年

5 馬平;柴欣;李濤;楊愚魯;;動態(tài)重構(gòu)系統(tǒng)中基于模擬退火算法的劃分[A];全國第十屆企業(yè)信息化與工業(yè)工程學(xué)術(shù)年會論文集[C];2006年

6 王小翠;鄭更新;邢瑞;;一個用模擬退火求解TSP問題的新算法[A];中國企業(yè)運籌學(xué)[C];2009年

7 王青;肖懷鐵;張安;;基于模擬退火算法的MIMO雷達(dá)稀疏線陣設(shè)計[A];全國第五屆信號和智能信息處理與應(yīng)用學(xué)術(shù)會議�？�(第一冊)[C];2011年

8 裴玉龍;蓋春英;;公路網(wǎng)絡(luò)路線布局優(yōu)化的雙層規(guī)劃模型及算法研究[A];中國公路學(xué)會2004年學(xué)術(shù)年會論文集[C];2004年

9 李英杰;李董輝;;非單調(diào)模擬退火算法[A];中國運籌學(xué)會第九屆學(xué)術(shù)交流會論文集[C];2008年

10 陳生昌;;非線性反問題反演方法比較及對策[A];1995年中國地球物理學(xué)會第十一屆學(xué)術(shù)年會論文集[C];1995年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 馬華偉;帶時間窗車輛路徑問題及其啟發(fā)式算法研究[D];合肥工業(yè)大學(xué);2008年

2 李偉文;基于透明電光陶瓷偏振控制器及其算法的設(shè)計與研究[D];浙江大學(xué);2005年

3 姜圳;基于QoS的組播路由關(guān)鍵技術(shù)研究[D];哈爾濱理工大學(xué);2005年

4 岳琪;基于遺傳退火算法板式家具大規(guī)模矩形件優(yōu)化下料研究[D];東北林業(yè)大學(xué);2005年

5 趙松原;模擬退火結(jié)合正交分解算法的氣動外形最優(yōu)化設(shè)計[D];南京航空航天大學(xué);2006年

6 周保榮;電力系統(tǒng)阻尼控制器參數(shù)優(yōu)化設(shè)計研究[D];天津大學(xué);2004年

7 楊仕友;多段圓弧極靴水輪發(fā)電機極弧優(yōu)化、參數(shù)計算和動態(tài)性能研究[D];沈陽工業(yè)大學(xué);1995年

8 張繼偉;修正Broyden族擬牛頓算法及其應(yīng)用[D];湖南大學(xué);2006年

9 鄧連波;客運專線相關(guān)旅客列車開行方案優(yōu)化研究[D];中南大學(xué);2007年

10 邵澤輝;Ramsey理論中圖的構(gòu)造與計算[D];華中科技大學(xué);2008年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 燕善俊;DES線性密碼分析研究[D];中國人民解放軍信息工程大學(xué);2005年

2 岳丹波;遺傳算法在車間作業(yè)調(diào)度方面的研究和應(yīng)用[D];長春理工大學(xué);2007年

3 梁婷;區(qū)域物流中心分工布局規(guī)劃[D];中南大學(xué);2007年

4 許彥釗;模擬退火優(yōu)化神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)研究及其在入侵檢測中的應(yīng)用[D];吉林大學(xué);2009年

5 趙星星;太赫茲波段光子晶體濾波器設(shè)計[D];首都師范大學(xué);2009年

6 王芳;基于GPU加速的細(xì)粒度并行模擬退火算法[D];大連理工大學(xué);2009年

7 孫涼艷;基于K近鄰集成算法的分類挖掘研究[D];西北大學(xué);2010年

8 林令娟;模擬退火微粒群混合算法的研究及應(yīng)用[D];山東師范大學(xué);2010年

9 唐勝;基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的農(nóng)作物病害診斷專家系統(tǒng)的設(shè)計[D];湘潭大學(xué);2001年

10 馮玉蓉;模擬退火算法的研究及其應(yīng)用[D];昆明理工大學(xué);2005年

，

本文編號：2121582