發(fā)布時間：2018-06-23 16:51

  本文選題：R平方 + 噪聲交易��； 參考：《上海經(jīng)濟(jì)研究》2011年10期

【摘要】：本文采用中國證券市場的數(shù)據(jù),研究了R平方和噪聲交易的關(guān)系。采用小單子作為噪聲交易的指標(biāo),采用未來盈余反應(yīng)系數(shù)來作為價格中信息含量的指標(biāo),我們通過行業(yè)配對方法實證檢驗了R平方和噪聲的關(guān)系。我們發(fā)現(xiàn)噪聲交易對R平方有負(fù)向作用。該結(jié)果對于不同的信息指標(biāo)、不同的樣本和對于小單子不同的標(biāo)準(zhǔn)穩(wěn)健,而R平方和價格中信息含量的關(guān)系并不支持Durnev等(2003)的結(jié)論。
[Abstract]:In this paper, the relationship between R square and noise trading is studied by using the data of Chinese stock market. Using small order as the index of noise trading and the coefficient of future earnings response as the index of information content in price, we empirically test the relationship between R square and noise by industry pairing method. We find that noise trading has a negative effect on R square. This result is robust for different information indexes, different samples and different criteria for small lists, while the relation of information content in R square sum price does not support the conclusion of Durnev et al. (2003).
【作者單位】： 上海社會科學(xué)院;申銀萬國證券股份公司;
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 張崢;劉力;;換手率與股票收益:流動性溢價還是投機(jī)性泡沫?[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊);2006年02期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前2條

1 畢子男;機(jī)構(gòu)投資者對證券市場效率影響的研究[D];吉林大學(xué);2007年

2 游家興;中國證券市場股價波動同步性研究[D];廈門大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前3條

1 呂世瑜;中國股票市場中A、B股價差的行為模式研究[D];青島大學(xué);2007年

2 郭建華;基于行為資產(chǎn)定價理論的上市企業(yè)價值評估研究[D];武漢理工大學(xué);2007年

3 張玉玲;我國上市公司制造類企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警實證研究[D];北京物資學(xué)院;2008年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前7條

1 唐俊,宋逢明;證券咨詢機(jī)構(gòu)選股建議的預(yù)測能力分析[J];財經(jīng)論叢;2002年01期

2 齊偉山;歐陽令南;;機(jī)構(gòu)投資者與盈余公告后的股價行為——基于中國證券市場的經(jīng)驗分析[J];管理科學(xué);2006年01期

3 朱寶憲,王怡凱;證券媒體選股建議效果的實證分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2001年04期

4 蘇冬蔚,麥元勛;流動性與資產(chǎn)定價:基于我國股市資產(chǎn)換手率與預(yù)期收益的實證研究[J];經(jīng)濟(jì)研究;2004年02期

5 王擎;再析中國封閉式基金折價之謎[J];金融研究;2004年05期

6 董超;白重恩;;中國封閉式基金價格折扣問題研究[J];金融研究;2006年10期

7 吳文鋒,芮萌,陳工孟;中國股票收益的非流動性補(bǔ)償[J];世界經(jīng)濟(jì);2003年07期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 方志耕;郭本海;張一帆;袁潮清;;股票市場進(jìn)化博弈鏈結(jié)構(gòu)模型研究[J];廣義虛擬經(jīng)濟(jì)研究;2011年02期

2 武龍;;信息不對稱、噪聲交易與IPO首日收益[J];管理評論;2011年07期

3 朱正;曹亞麗;;中國股市個股推薦效應(yīng)分析[J];統(tǒng)計與決策;2011年17期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相關(guān)會議論文 前2條

1 朱蓉;;盈余公告前后的價格同步性——中國股市的證據(jù)[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2009年

2 朱蓉;;R平方和噪聲交易——來自中國市場的經(jīng)驗證據(jù)[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2009年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前2條

1 武龍;噪聲交易者與中國IPO真實首日收益研究[D];華中科技大學(xué);2009年

2 孫碧波;基于學(xué)習(xí)行為的噪聲交易者情緒演化研究[D];復(fù)旦大學(xué);2005年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 喻淑春;基于滬深股市的行為資本資產(chǎn)定價模型實證研究[D];重慶師范大學(xué);2011年

2 龔珍;基于行為金融視角的A、B股分割證券市場實證研究[D];重慶大學(xué);2010年

3 師瑞;基于Agent的漲跌停制度研究[D];天津大學(xué);2010年

4 林舒源;基于元胞自動機(jī)的股票市場行為模擬研究[D];中山大學(xué);2011年

5 紀(jì)川;中國股市泡沫的實證檢驗[D];吉林大學(xué);2011年

6 李智淵;我國IPO首日高收益率現(xiàn)象研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2011年

7 劉婧;中國證券市場非有效性分析[D];中國海洋大學(xué);2010年

8 秦侃;上證指數(shù)波動影響因素研究[D];上海社會科學(xué)院;2011年

9 岳洪霞;中國證券市場板塊現(xiàn)象分析[D];西南財經(jīng)大學(xué);2011年

10 柳西強(qiáng);基于中國資本市場的CAPM模型和BAPM模型實證研究[D];蘭州商學(xué)院;2010年

，

本文編號：2057759