本文選題：可轉債定價 + 全最小二乘��； 參考：《管理科學》2011年01期

【摘要】：基于傳統(tǒng)的可轉債最小二乘蒙特卡羅模擬定價方法,通過使用隨機Faure序列和方差減小技術,有效地降低模型估計結果的誤差,使用考慮解釋變量和被解釋變量誤差的全最小二乘回歸方法代替普通的最小二乘回歸方法,提出可轉債的全最小二乘擬蒙特卡羅定價方法,并給出該定價方法的具體算法步驟。以2002年10月16日發(fā)行的燕京可轉換債券為例進行實證分析,從可轉債的理論價值、計算標準差以及模型的運行時間等幾個方面與傳統(tǒng)的蒙特卡羅方法進行比較。研究結果表明,使用全最小二乘擬蒙特卡羅方法進行計算得到的結果更為合理,且估計誤差和計算時間都更少,從而驗證了該方法在可轉債定價應用上的有效性。
[Abstract]:Based on the traditional least square Monte Carlo simulation pricing method for convertible bonds, the error of model estimation is effectively reduced by using random Faure sequence and variance reduction technique. In this paper, the full least-squares regression method is used to replace the ordinary least squares regression method, which takes into account the errors of the explained variables and the explained variables. The full least-squares quasi-Monte Carlo pricing method for convertible bonds is proposed, and the detailed algorithm steps of the pricing method are given. Taking the Yenjing convertible bond issued on October 16, 2002 as an example, this paper compares it with the traditional Monte Carlo method in terms of the theoretical value of the convertible bond, the calculation of the standard deviation and the running time of the model. The results show that the results obtained by using the full least squares quasi Monte Carlo method are more reasonable, and the estimation error and calculation time are less, which verifies the validity of the method in the pricing of convertible bonds.
【作者單位】： 華南理工大學工商管理學院;
【基金】：國家自然科學基金(70825005) 教育部人文社會科學研究規(guī)劃基金(07JA630048)~~
【分類號】：F224;F830.9

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【相似文獻】

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本文編號：2037694