本文選題：SP股指期權(quán) + 波動(dòng)率指數(shù)(VIX)　； 參考：《上海經(jīng)濟(jì)研究》2011年01期

【摘要】：隱含波動(dòng)率是市場參與者對期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)收益的未來波動(dòng)情況的一致看法。自1993年起,芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)開始編制標(biāo)準(zhǔn)普爾100指數(shù)期權(quán)的波動(dòng)率指數(shù)(VIX),并在10多年以后推出了VIX的期貨交易與期權(quán)交易。這種類金融衍生品的創(chuàng)新特征非常突出,它的問世使得市場參與者能在不受股票價(jià)格現(xiàn)行水平及其變動(dòng)方向制約的條件下獨(dú)立地進(jìn)行隱含被動(dòng)率交易,從而為抵補(bǔ)和分散收益風(fēng)險(xiǎn)、豐富資產(chǎn)組合提供了一個(gè)有效工具;同時(shí),它也使得投資者在隱含波動(dòng)率與實(shí)際波動(dòng)率之間進(jìn)行套購交易成為可能。中國的股指期貨交易已成功推出,經(jīng)過一段時(shí)間的順利運(yùn)行,中國的股指期權(quán)掛牌交易也是順理成章的事。了解和掌握波動(dòng)率交易對中國資本市場的縱深發(fā)展具有一定的理論啟示意義和實(shí)踐借鑒作用。
[Abstract]:The implied volatility is the unanimous view of market participants ' future volatility in the earnings of the options base assets . Since 1993 , the Chicago Board of Options ( CBOs ) has begun to compile the volatility index ( VIX ) of the Standard & Poor ' s 100 Index Options , and has launched VIX ' s futures trading and options trading after more than 10 years .
【作者單位】： 上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號】：F224;F832.51
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本文編號：2013732