天堂国产午夜亚洲专区-少妇人妻综合久久蜜臀-国产成人户外露出视频在线-国产91传媒一区二区三区

當前位置:主頁 > 管理論文 > 信貸論文 >

我國通脹預期的測度與非線性調整機制研究

發(fā)布時間:2018-06-08 16:34

  本文選題:非線性調整機制 + 通脹粘性預期。 參考:《廣東商學院》2013年碩士論文


【摘要】:通脹預期一直以來都是貨幣金融學研究的熱點問題。關于通脹預期的測度和形成機制研究,學者們取得了很多重要的成果,例如現(xiàn)有測度通脹預期的調查統(tǒng)計法、金融市場提取法和計量模型法,同時適應性預期和理性預期等預期理論的提出有助于我們更好地認識通脹預期的形成機制。然而,現(xiàn)有測度方法都只從局部均衡的視角出發(fā),始終存在宏微觀割裂的問題。適應性預期和理性預期雖然體系成熟且易于實證,但卻無法對現(xiàn)實經濟中預期存在的非線性特征進行解釋。 在通脹預期的測度上,本文運用一般均衡條件下家庭、企業(yè)、政府和中央銀行組成的經濟系統(tǒng)進行全局性的DSGE模型分析,克服了傳統(tǒng)通脹預期測度的局部分析方法,并首次將適應性學習行為引入到公眾的通脹預期形成機制中,從而將通脹預期作為一個單獨內生變量納入模型,再將調查統(tǒng)計法得到通脹預期值作為模型求解的觀測變量,使得DSGE模型系統(tǒng)融入了微觀個體最直接的信息,實現(xiàn)了兩種測度方法的結合。計算結果顯示:第一, DSGE模型計算的通脹預期較好地吸收了調查統(tǒng)計的信息。第二,與時變C-P概率法相比,忽略外生沖擊影響一方面降低了DSGE模型預測通脹的準確性,另一方面恰恰體現(xiàn)了DSGE模型對現(xiàn)實通脹預期形成的真實反映。 為對預期的非線性特征進行分析,根據(jù)“弱版本”理性預期的設定,以非線性的STECM模型為研究工具,以DSGE模型的求解通脹預期數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù),對我國通脹預期非線性的調整機制進行了研究。研究表明,我國通脹預期調整機制的非線性特征源于預期偏差對預期的非對稱調整作用,進而導致預期粘性調整和突變調整的交替出現(xiàn)。預期調整從粘性到突變的過程會引起居民消費、投資和儲蓄等行為的不穩(wěn)定,嚴重損害經濟運行的效率,相反,居民通脹預期越準確,越能保證預期調整機制的穩(wěn)定性,所以央行有必要采取措施使居民的通脹預期盡可能接近實際通脹。 最后在借鑒國外通脹預期管理先進經驗的基礎上,結合前文實證分析結論,對我國通脹預期的管理提出一些政策建議。
[Abstract]:Inflation expectation has always been a hot issue in the research of monetary finance. On the measurement and formation mechanism of inflation expectations, scholars have made many important achievements, such as the existing survey statistics, financial market extraction and measurement model, and the expectation theory of adaptive expectation and rational expectation. However, the existing measurement methods are always from the perspective of local equilibrium, and there is always a problem of macro and micro separation. Although the adaptive expectation and rational expectation are mature and easy to demonstrate, they can not explain the expected nonlinear characteristics in the real economy.
On the measure of inflation expectation, this paper makes a global DSGE model analysis of the economic system composed of family, enterprise, government and central bank under general equilibrium, overcoming the local analysis method of the traditional inflation expectation measure, and introducing the adaptive learning behavior into the public inflation expectation formation mechanism for the first time. The inflation expectation is taken as a single endogenous variable into the model, and then the survey statistics are obtained as the observation variable of the model, which makes the DSGE model system integrate the most direct information of the microindividual and realizes the combination of the two measures. The results show that the inflation expectation of the DSGE model is better. Second, compared with the time-varying C-P probability method, ignoring the impact of exogenous shock on one side reduces the accuracy of the DSGE model to predict inflation, on the other hand, it precisely reflects the real reflection of the DSGE model on the formation of real inflation expectations.
In order to analyze the expected nonlinear characteristics, according to the set of "weak version" rational expectation, the nonlinear STECM model is used as the research tool and the DSGE model is used to solve the inflation expected data as sample data, and the adjustment mechanism of inflation expectation nonlinearity in China is studied. The linear feature is derived from the expected unsymmetrical adjustment of expected deviation, which leads to the alternation of expected viscosity adjustment and mutation adjustment. The expected adjustment from stickiness to catastrophe will cause the instability of consumption, investment and savings, and seriously damage the efficiency of economic operation. On the contrary, the more accurate, the more accurate the inflation expectation is, the more effective it will be. To ensure the stability of the expected adjustment mechanism, it is necessary for the central bank to take measures to make residents' inflation expectations as close as possible to actual inflation.
Finally, on the basis of foreign advanced experience of inflation expectation management, combined with the conclusions of previous empirical analysis, we put forward some policy recommendations on the management of inflation expectations in China.
【學位授予單位】:廣東商學院
【學位級別】:碩士
【學位授予年份】:2013
【分類號】:F822.5;F224

【參考文獻】

相關期刊論文 前10條

1 于光耀;徐娜;;中國通貨膨脹預期:理性還是適應性[J];財經科學;2011年11期

2 王維安;賀聰;;房地產價格與通貨膨脹預期[J];財經研究;2005年12期

3 李春琦;翁毅;;我國居民通脹預期的測度:基于銀行間債券市場數(shù)據(jù)的方法[J];財經研究;2012年04期

4 冀志斌;周先平;;中央銀行溝通可以作為貨幣政策工具嗎——基于中國數(shù)據(jù)的分析[J];國際金融研究;2011年02期

5 陳滌非;李紅玲;王;;張建平;;通脹預期形成機理研究——基于SVAR模型的實證分析[J];國際金融研究;2011年03期

6 李云峰;;中央銀行溝通、實際干預與通貨膨脹穩(wěn)定[J];國際金融研究;2012年04期

7 李松華;;基于DSGE模型的信貸、貨幣供應量傳導研究[J];工業(yè)技術經濟;2012年11期

8 魏永芬;;我國央行溝通及效應分析[J];哈爾濱商業(yè)大學學報(社會科學版);2009年04期

9 巴曙松;鄭弘;;中國的通脹預期:形成與管理的挑戰(zhàn)[J];海南金融;2010年06期

10 李永寧;趙鈞;黃明皓;;經濟學家的通貨膨脹預期:理論與實證[J];經濟理論與經濟管理;2010年04期

相關博士學位論文 前1條

1 姜梅華;非線性菲利普斯曲線與通貨膨脹預期管理研究[D];吉林大學;2011年

相關碩士學位論文 前1條

1 劉昊然;我國通貨膨脹預期的估計[D];東北財經大學;2007年

,

本文編號:1996463

資料下載
論文發(fā)表

本文鏈接:http://sikaile.net/guanlilunwen/bankxd/1996463.html


Copyright(c)文論論文網(wǎng)All Rights Reserved | 網(wǎng)站地圖 |

版權申明:資料由用戶41e23***提供,本站僅收錄摘要或目錄,作者需要刪除請E-mail郵箱bigeng88@qq.com