本文選題：實際匯率 + 實際匯率波動率��； 參考：《經濟問題》2011年02期

【摘要】：基于1996年至2009年間中國對美國的實際出口總額的季度數據,采用EG兩步法進行協(xié)整檢驗并建立ECM誤差修正模型,實證考察了實際匯率水平及實際匯率波動率與中國對美國出口之間的長期均衡關系以及短期動態(tài)關系等機理,進而提出相關政策建議。實證結果發(fā)現(xiàn),人民幣實際匯率水平長期與中美實際出口之間存在顯著負相關關系,實際匯率波動率長期也會對實際出口產生中等程度的負向作用;從短期效應來看,盡管實際匯率水平和匯率波動率的影響方向與長期一致,但程度上明顯減弱;人民幣匯率的調整應綜合考慮匯率水平和匯率波動率的共同作用。
[Abstract]:Based on the quarterly data of China's actual exports to the United States from 1996 to 2009, the ECM error correction model was established by using the EG two-step method for cointegration test. The mechanism of the long-term equilibrium and short-term dynamic relationship between the real exchange rate level and the real exchange rate volatility and Chinese exports to the United States is investigated empirically, and the relevant policy recommendations are put forward. The empirical results show that there is a significant negative correlation between the real exchange rate level of RMB and the real exports of China and the United States in the long run, and the volatility of the real exchange rate will have a moderate negative effect on the real exports in the long run. Although the influence direction of the real exchange rate and exchange rate volatility is consistent with the long-term, but the degree is obviously weakened, the adjustment of RMB exchange rate should consider the interaction of exchange rate level and exchange rate volatility.
【作者單位】： 南京審計學院經濟學院;上海財經大學國際工商管理學院;
【基金】：國家社科基金青年項目(09CJL033) 上海市科技發(fā)展基金軟科學研究博士生論文資助項目(200906008) 上海財經大學第三期研究生創(chuàng)新基金項目(CXJJ-2008-303) 江蘇省社會科學基金項目(09EYC014) 南京審計學院人才引進項目(NSRC10010)
【分類號】：F224;F832.6;F752.7

【參考文獻】

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本文編號：1969120