發(fā)布時(shí)間：2018-05-27 08:16

  本文選題：資本監(jiān)管 + 資本緩沖��； 參考：《武漢大學(xué)》2013年博士論文

【摘要】：銀行資本監(jiān)管一直以來都是經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域所關(guān)注的熱點(diǎn)話題,而資本監(jiān)管對銀行行為、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)以及貨幣政策傳導(dǎo)效果的影響更是受到了理論界和實(shí)務(wù)界的高度關(guān)注。尤其是在2008年金融危機(jī)爆發(fā)之后,針對老版的資本監(jiān)管框架在危機(jī)中暴露出的一系列問題,巴塞爾委員會(huì)推出了旨在提高銀行個(gè)體經(jīng)營穩(wěn)健性、強(qiáng)調(diào)宏觀審慎監(jiān)管的《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》(以下簡稱巴Ⅲ)隨著巴Ⅲ在全球范圍內(nèi)的普及與實(shí)施,各國銀行業(yè)將會(huì)面臨更為嚴(yán)格的資本監(jiān)管要求,這些政策環(huán)境的改變必然會(huì)使銀行行為表現(xiàn)出一系列的連鎖反應(yīng),它們既體現(xiàn)在銀行日常經(jīng)營中的資產(chǎn)組合和風(fēng)險(xiǎn)偏好的行為選擇方面,也將反映在其面臨宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和中央銀行貨幣調(diào)控時(shí)的調(diào)整策略上。本文將以資本監(jiān)管產(chǎn)生的效應(yīng)作為研究的主要內(nèi)容,分別就資本監(jiān)管與銀行行為、貨幣政策傳導(dǎo)以及宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的關(guān)聯(lián)這幾個(gè)問題進(jìn)行研究,以期從理論層面客觀地分析資本監(jiān)管政策帶來的一系列宏微觀效應(yīng),而在現(xiàn)實(shí)中,為各國監(jiān)管當(dāng)局理性地評估資本監(jiān)管政策對商業(yè)銀行行為、貨幣調(diào)控效果以及宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來的潛在影響提供有益參考。 有鑒于此,本文提出了以下幾個(gè)問題：(1)銀行資本監(jiān)管與2008年金融危機(jī)發(fā)生的內(nèi)在邏輯是什么,巴Ⅲ中對資本監(jiān)管框架進(jìn)行修訂的依據(jù)是什么?(2)資本監(jiān)管對銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和信貸投放等微觀行為會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響?對于擁有不同資本金結(jié)構(gòu)和資本金數(shù)量銀行而言,以上兩者的關(guān)系是否會(huì)有所差異?(3)資本監(jiān)管的實(shí)施對貨幣政策信貸渠道將產(chǎn)生怎樣的影響?其影響在貨幣擴(kuò)張和緊縮階段是否會(huì)呈現(xiàn)出非對稱效應(yīng)?(4)理性銀行在不同經(jīng)濟(jì)周期中調(diào)整資本緩沖的行為方式是什么?具有不同微觀特征、位于不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展地區(qū)和國家銀行的資本緩沖的周期性變化特征是否會(huì)存在較大不同?中國銀行業(yè)資本緩沖的調(diào)整行為是否會(huì)呈現(xiàn)出有別于世界銀行業(yè)普適性規(guī)律的“異象”? 為了對上述問題展開研究,本文對PeekRosengren(1995), Tanaka(2003)以及Heid(2007)等理論模型框架進(jìn)行了修正,通過嚴(yán)格的數(shù)學(xué)推導(dǎo)和邏輯演繹分析構(gòu)建了各章的理論基礎(chǔ)。在理論分析的基礎(chǔ)上,本文依托于Bankscope數(shù)據(jù)庫以及前期的大量調(diào)研成果,構(gòu)建了較為全面的跨國銀行業(yè)數(shù)據(jù)庫對理論部分得出的結(jié)論展開了實(shí)證研究,該數(shù)據(jù)庫包含了全球104個(gè)國家1700多家商業(yè)銀行自1997年——2011年共10萬多個(gè)觀測樣本。在實(shí)證研究的過程中本文分別采用了帕氏和拉氏指數(shù)的分析框架、動(dòng)態(tài)面板單步系統(tǒng)GMM的估計(jì)方法、以及長期彈性系數(shù)等研究手段。 本文主要得出了以下結(jié)論：(1)資本監(jiān)管套利和資本監(jiān)管帶來的親周期效應(yīng)是導(dǎo)致2008年金融危機(jī)發(fā)生的重要原因,在資本監(jiān)管套利行為較為普遍的西方發(fā)達(dá)國家,商業(yè)銀行往往是通過降低分母的方式提高資本充足率,而對于轉(zhuǎn)型國家而言,其往往以提高資本金的方式提高資本充足率；(2)銀行資本緩沖與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和信貸水平之間均呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系,但是兩者的敏感性會(huì)顯著受到銀行資本金數(shù)量和資本金結(jié)構(gòu)的影響；(3)資本監(jiān)管力度的加強(qiáng)會(huì)弱化貨幣政策信貸渠道的傳導(dǎo)效果,并且該效應(yīng)在擴(kuò)張性貨幣政策階段體現(xiàn)得較為突出,低資本充足率的銀行對貨幣政策沖擊較不敏感,該效應(yīng)在貨幣緊縮階段體現(xiàn)得較為明顯；(4)從世界范圍來看,銀行資本緩沖與經(jīng)濟(jì)周期之間呈現(xiàn)出顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系,銀行的微觀特征以及其所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境會(huì)顯著影響資本緩沖與經(jīng)濟(jì)周期之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系。對于特定類型和地區(qū)的銀行,其資本緩沖與經(jīng)濟(jì)周期的負(fù)相關(guān)關(guān)系并不十分明顯,甚至?xí)尸F(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。中國銀行業(yè)就是一個(gè)重要特例,其資本緩沖與經(jīng)濟(jì)周期之間呈現(xiàn)出有悖于世界銀行業(yè)普適性規(guī)律的正相關(guān)關(guān)系,并且該特征的出現(xiàn)主要源于商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)上行周期的分子行為。
[Abstract]:Banking capital supervision has always been a hot topic in the field of economic finance , and the influence of capital supervision on banking behavior , macro - economic fluctuation and monetary policy transmission has been highly concerned by theory and practice .

In view of this , the following questions are put forward : ( 1 ) What is the internal logic of the banking capital supervision and the 2008 financial crisis , what is the basis for the revision of the capital supervision framework ? ( 2 ) whether the relationship between the capital supervision and the bank risk assumption and the credit release will affect ?

In order to carry out the research on the above - mentioned problems , this paper discusses the theoretical models of PeekRosengren ( 1995 ) , tanaka ( 2003 ) and Heid ( 2007 ) . Based on the theoretical analysis , this paper constructs a comprehensive transnational banking database , which includes more than 1,700 commercial banks from 1997 to 2011 .

The following conclusions are drawn : ( 1 ) The pro - cyclical effect of capital supervision arbitrage and capital supervision is the important cause of the 2008 financial crisis . In the western developed countries with more common capital supervision and arbitrage , commercial banks tend to increase the capital adequacy ratio by reducing the denominator , while in the countries with economies in transition , they tend to increase capital adequacy in a manner that increases capital ;
( 2 ) There is positive correlation between bank capital buffering and risk assumption and credit level , but the sensitivity of both banks is significantly affected by the amount of capital and capital structure .
( 3 ) The strengthening of capital supervision will weaken the conduction effect of monetary policy credit channel , and the effect is more prominent in the stage of the expansion monetary policy , and the banks with low capital adequacy ratio are less sensitive to the impact of monetary policy .
( 4 ) From the view of the world , there is a significant negative correlation between bank capital cushions and economic cycles . The micro - characteristics of banks and their economic environment can significantly influence the negative correlation between capital cushions and economic cycles .
【學(xué)位授予單位】：武漢大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F830.45

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1941203