本文選題：ETF基金市場效應 + 上證ETF��； 參考：《上海經(jīng)濟研究》2011年07期

【摘要】：本文從方差分析、結(jié)構(gòu)相關(guān)和回歸分析三個層面研究ETF基金市場效應的統(tǒng)計檢驗方法。首先,基于高頻交易數(shù)據(jù)構(gòu)造條件異方差波動、實例波動、相對價差、價格水平和交易量的均值比及中值比;第二步,基于t和Wilcoxon符號秩統(tǒng)計量,以方差分析方法檢驗ETF基金上市前后標的成份股的量價變化;第三步,基于Pearson線性相關(guān)、Spearman Rho秩相關(guān)、Kendall Tau秩相關(guān),以結(jié)構(gòu)相關(guān)方法檢驗ETF基金上市前后標的成份股的結(jié)構(gòu)變化;第四步,基于實例波動、價格水平、交易量和相對價差的均值比,以回歸方法檢驗ETF基金上市前后標的成份股的彈性變化。最后,實證結(jié)果表明這樣三層次統(tǒng)計方法可以到檢驗上證50ETF基金的市場效應。
[Abstract]:This paper studies the statistical test method of market effect of ETF fund from three aspects: analysis of variance, structural correlation and regression analysis. First, we construct conditional heteroscedasticity fluctuation, instance fluctuation, relative spread, average value ratio and median ratio between price level and trading volume based on high-frequency trading data; second, based on t and Wilcoxon sign rank statistics, In the third step, based on Pearson linear correlation Spearman Rho rank correlation and Kendall Tau rank correlation, the structural changes of the underlying component stock before and after the listing of ETF fund were examined by the structural correlation method. The fourth step, based on the average ratio of the volatility, price level, trading volume and the relative price difference, the elasticity of the underlying component stock before and after the ETF fund listing is tested by the regression method. Finally, the empirical results show that this three-level statistical method can test the market effect of Shanghai 50ETF funds.
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學經(jīng)濟學院;中國銀行浙江分行;
【基金】：上海市重點學科建設項目的資助(項目編號B801) 上海財經(jīng)大學‘211工程三’期重點學科建設項目資助
【分類號】：F224;F831.5

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本文編號：1930380