本文選題：利率期限結(jié)構(gòu) + 股權(quán)溢價(jià)　； 參考：《財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐》2011年05期

【摘要】：鑒于國(guó)債期限溢價(jià)與股權(quán)溢價(jià)之間的相關(guān)關(guān)系具有時(shí)變性特征,本文運(yùn)用BEKK-MGARCH、ADCC-MGARCH等模型從條件相關(guān)系數(shù)角度考察國(guó)債期限溢價(jià)與股權(quán)溢價(jià)之間的動(dòng)態(tài)相關(guān)性。經(jīng)驗(yàn)分析結(jié)果發(fā)現(xiàn),在描述兩者的相關(guān)性動(dòng)態(tài)變化方面,考慮非對(duì)稱性的ADCC-MGARCH模型優(yōu)于BEKK-MGARCH模型;盡管國(guó)債期限溢價(jià)與股權(quán)溢價(jià)之間的條件相關(guān)系數(shù)大小在短期內(nèi)會(huì)發(fā)生變動(dòng),但是條件相關(guān)系數(shù)在正負(fù)符號(hào)上卻保持相對(duì)穩(wěn)定。
[Abstract]:Since the relationship between maturity premium and equity premium is time-varying, this paper uses BEKK-MGARCH-ADCC-MGARCH and other models to investigate the dynamic correlation between maturity premium and equity premium from the angle of conditional correlation coefficient. The empirical results show that the ADCC-MGARCH model considering asymmetry is superior to the BEKK-MGARCH model in describing the dynamic changes of the correlation, although the conditional correlation coefficient between the maturity premium and the equity premium will change in the short term. But the conditional correlation coefficient is relatively stable in positive and negative symbols.
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)應(yīng)用金融研究中心;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地重大項(xiàng)目(2009JJD790004) 遼寧省教育廳高等學(xué)校創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)研究項(xiàng)目(WT2010009)
【分類號(hào)】：F224;F832.51;F812.5

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1918980