發(fā)布時間：2018-05-20 22:04

  本文選題：開放式基金 + 非系統(tǒng)風(fēng)險��； 參考：《經(jīng)濟管理》2011年05期

【摘要】：本文研究開放式基金投資組合中非系統(tǒng)風(fēng)險的分散化程度,以及非系統(tǒng)風(fēng)險與基金收益率之間的關(guān)系。結(jié)果表明,在開放式基金投資組合中,非系統(tǒng)風(fēng)險沒有被充分分散化,非系統(tǒng)風(fēng)險對基金超額收益率具有顯著的正效應(yīng)。這些發(fā)現(xiàn)對不同的資產(chǎn)定價模型和不同的市場環(huán)境結(jié)論穩(wěn)健。這些結(jié)果表明,開放式基金投資組合中沒有被分散化的非系統(tǒng)風(fēng)險被定價,開放式基金通過承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險獲得收益補償。研究結(jié)論為開放式基金管理者如何構(gòu)造投資組合提供了理論基礎(chǔ)和實證依據(jù)。
[Abstract]:This paper studies the degree of diversification of non-systematic risk in open-end fund portfolio and the relationship between non-systematic risk and fund return. The results show that the non-systematic risk is not sufficiently decentralized in the open-end fund portfolio, and the non-systematic risk has a significant positive effect on the excess return of the fund. These findings are robust to different asset pricing models and different market environments. These results show that there is no decentralized non-systematic risk pricing in the open-end fund portfolio, and the open-end fund obtains income compensation by assuming non-systematic risk. The conclusion provides a theoretical and empirical basis for how to construct a portfolio of open-end fund managers.
【作者單位】： 上海師范大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：上海市教育委員會科研創(chuàng)新項目“中國股票市場非系統(tǒng)風(fēng)險研究”(08YS78)
【分類號】：F832.51

【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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10 陳e，

本文編號：1916413