發(fā)布時(shí)間：2018-05-19 04:21

  本文選題：影子銀行 + 中美對(duì)比��； 參考：《安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)》2016年碩士論文

【摘要】：我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨于新常態(tài),在這一大環(huán)境下實(shí)體經(jīng)濟(jì)正在加快轉(zhuǎn)型。影子銀行規(guī)模不斷擴(kuò)大,在促進(jìn)社會(huì)資金利用方面起到了積極作用,但也放大了其風(fēng)險(xiǎn)性與脆弱性。我國(guó)影子銀行經(jīng)過十幾年的粗放式發(fā)展,目前面對(duì)較大轉(zhuǎn)型壓力,如何降低風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范運(yùn)營(yíng)、提升效率是當(dāng)下亟待解決的問題。美國(guó)影子銀行體系經(jīng)過三十多年的發(fā)展,占據(jù)美國(guó)金融市場(chǎng)的半壁江山,形成了很多根據(jù)客戶需求而進(jìn)行的金融創(chuàng)新,運(yùn)作模式較規(guī)范,有值得我們學(xué)習(xí)之處;而其在金融危機(jī)期間暴露出的問題同樣值得我們反思。對(duì)比中美兩國(guó)影子銀行體系發(fā)展背景、結(jié)構(gòu)與運(yùn)行機(jī)制以及監(jiān)管等方面的異同,研究?jī)蓢?guó)影子銀行體系的特點(diǎn),并探討美國(guó)影子銀行的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn),將對(duì)我國(guó)影子銀行的健康發(fā)展有積極意義。本文通過比較分析與定性分析,首先基于金融深化、金融抑制、金融創(chuàng)新、監(jiān)管套利等相關(guān)理論探析了兩國(guó)影子銀行產(chǎn)生的原因。介紹了中美影子銀行的發(fā)展脈絡(luò),發(fā)現(xiàn)當(dāng)前我國(guó)影子銀行所處背景和發(fā)展特征與80年代美國(guó)影子銀行有很大的相似性。而后從運(yùn)作機(jī)制對(duì)比方面發(fā)現(xiàn)我國(guó)影子銀行目前的運(yùn)行仍停留在較初級(jí)的模式,只是在一定程度上對(duì)商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融體系的補(bǔ)充和替代,運(yùn)作模式、金融創(chuàng)新的水平有待升級(jí)。從運(yùn)作效果對(duì)比方面看出,分別以融資為主導(dǎo)及以證券化為中心的中美影子銀行體系都存在著諸多優(yōu)缺點(diǎn)。我國(guó)影子銀行的監(jiān)管等方面目前仍有很大改進(jìn)之處,應(yīng)盡早建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,采用細(xì)化的功能型監(jiān)管模式,不應(yīng)一味的嚴(yán)格管制。最后基于前面的對(duì)比與分析,提出了一些建議。對(duì)于經(jīng)營(yíng)不善或風(fēng)險(xiǎn)性較高的影子銀行應(yīng)提前采取措施處理,完善市場(chǎng)退出,倒逼影子銀行進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)把控。金融機(jī)構(gòu)發(fā)展演進(jìn)遵循一定規(guī)律與周期性,每個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段都對(duì)應(yīng)有相適宜的金融結(jié)構(gòu)。在借鑒與反思的基礎(chǔ)上,我國(guó)政府應(yīng)不斷完善相關(guān)市場(chǎng)條件,并逐步引導(dǎo)影子銀行向以融資和證券化相結(jié)合的道路過渡。影子銀行應(yīng)積極探尋發(fā)展突破口,采取與目前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型相適應(yīng)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化措施,并規(guī)范自身運(yùn)作,提高運(yùn)作透明性與風(fēng)險(xiǎn)管控能力。
[Abstract]:China's economic development tends to the new normal, in this environment the real economy is speeding up the transformation. Shadow banking plays a positive role in promoting the utilization of social funds, but also magnifies its risk and vulnerability. After more than ten years of extensive development, shadow banking in China is facing great pressure of transition. How to reduce risk, standardize operation and improve efficiency is an urgent problem to be solved. After more than 30 years of development, the shadow banking system in the United States occupies half of the financial market in the United States, forming a lot of financial innovation according to the needs of customers. The problems it exposed during the financial crisis are also worth reflecting on. Comparing the background, structure, operation mechanism and supervision of the shadow banking system between China and the United States, the paper studies the characteristics of the shadow banking system of the two countries, and probes into the operating experience of the shadow banking system in the United States. Will have the positive significance to our country shadow bank healthy development. Based on the theories of financial deepening, financial suppression, financial innovation and regulatory arbitrage, this paper analyzes the causes of shadow banking in the two countries. This paper introduces the development of shadow banking in China and America, and finds out that the background and development characteristics of shadow banking in China are very similar to those of American shadow banks in 1980s. Then it is found from the comparison of operation mechanism that the current operation of shadow banking in our country is still in the primary mode, and only complements and replaces the financial system dominated by commercial banks to a certain extent, and the mode of operation. The level of financial innovation needs to be upgraded. From the contrast of operation effect, there are many advantages and disadvantages in the shadow banking system of China and America, which is dominated by financing and centered by securitization. There are still great improvements in the supervision of shadow banks in our country at present. We should set up a risk warning mechanism as soon as possible, adopt a detailed functional supervision model, and should not blindly strictly control. Finally, based on the comparison and analysis above, some suggestions are put forward. The shadow bank with poor management or high risk should take measures to deal with it in advance, perfect the market exit, and force the shadow bank to carry out strict risk control. The development and evolution of financial institutions follow certain laws and periodicity, and each stage of economic development corresponds to a suitable financial structure. On the basis of reference and reflection, our government should constantly perfect the relevant market conditions, and gradually guide the shadow banking to the combination of financing and securitization. Shadow banks should actively seek for a breakthrough in development, adopt structural optimization measures adapted to the current economic structural transformation, standardize their own operation, and improve operational transparency and risk management ability.
【學(xué)位授予單位】：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.3;F837.12

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