本文選題：利率平價(jià) + 利差套利��； 參考：《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2011年07期

【摘要】：本文剖析了基于傳統(tǒng)利率平價(jià)理論的"中美利差原則"指導(dǎo)下中國(guó)貨幣政策實(shí)踐所面臨的困境,指出貨幣當(dāng)局放棄該原則主要是因?yàn)榭缇迟Y本的套利模式已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)變,即已不再是傳統(tǒng)的利差套利模式,并引出資產(chǎn)價(jià)格套利的概念。以此為出發(fā)點(diǎn),本文引入資產(chǎn)價(jià)格套利模式,對(duì)利率平價(jià)模型進(jìn)行修正,建立資產(chǎn)加權(quán)收益率平價(jià)模型,并利用數(shù)值模擬方法對(duì)該模型進(jìn)行了檢驗(yàn)。根據(jù)修正后的模型,本文有針對(duì)性地提出了我國(guó)利率與匯率政策協(xié)調(diào)配合的建議。
[Abstract]:This paper analyzes the difficulties faced by China's monetary policy under the guidance of the "China-US interest rate difference principle" based on the traditional interest rate parity theory, and points out that the monetary authorities give up the principle mainly because the arbitrage mode of cross-border capital has changed. That is, it is no longer the traditional arbitrage mode, and leads to the concept of asset price arbitrage. As a starting point, this paper introduces the asset price arbitrage model, modifies the interest rate parity model, establishes the asset weighted return parity model, and uses the numerical simulation method to test the model. According to the revised model, this paper puts forward some suggestions on the coordination of interest rate and exchange rate policy.
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)科研處;東北財(cái)經(jīng)大學(xué)應(yīng)用金融研究中心;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金課題“我國(guó)利率政策與匯率政策動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)機(jī)制問(wèn)題研究”(11CJY099)的階段性研究成果
【分類(lèi)號(hào)】：F832.6;F822.0

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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3 陳喻U，

本文編號(hào)：1906811