本文選題：高頻交易 + 算法交易　； 參考：《證券市場導報》2014年04期

【摘要】：高頻交易作為電子化交易的最新方式,其高盈利性與高爭議性的特點引發(fā)了業(yè)界與學術界的廣泛關注和探討。本文考察了海外市場高頻交易的風險、利弊、技術要素以及策略特征,著重分析高頻交易對市場效率、市場波動的影響,梳理了低延遲技術、硬件與軟件等高頻交易關鍵技術的特征,并結合我國證券市場的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢探討了高頻交易在我國應用的機會和挑戰(zhàn)。我們認為高頻交易本質上是先進信息技術在證券交易模式上的創(chuàng)新,是交易技術發(fā)展與市場競爭的自然結果。高頻交易在我國市場的發(fā)展應遵從制度建設和技術創(chuàng)新主導的特征。
[Abstract]:As the latest way of electronic trading, high frequency trading (HFT) has attracted wide attention and discussion from the industry and academic circles because of its high profitability and high controversy. This paper examines the risks, advantages and disadvantages, technical elements and strategic characteristics of high frequency trading in overseas markets, analyzes the effects of high frequency trading on market efficiency and market volatility, and combs the low delay technology. The characteristics of the key technologies of high frequency trading, such as hardware and software, are discussed, and the opportunities and challenges of the application of high frequency trading in China are discussed in the light of the present situation and development trend of China's securities market. We believe that high frequency trading is essentially the innovation of advanced information technology in securities trading mode and the natural result of the development of trading technology and market competition. The development of high frequency trading in our country should follow the characteristics of system construction and technological innovation.
【作者單位】： 國信證券博士后工作站;
【分類號】：F830.91

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