本文選題：股票價(jià)格 + 實(shí)驗(yàn)金融學(xué)　； 參考：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2011年01期

【摘要】：構(gòu)建集合競(jìng)價(jià)數(shù)學(xué)模型,設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)算法,采用理論分析與金融實(shí)驗(yàn)相結(jié)合的方法,從靜態(tài)與動(dòng)態(tài)兩個(gè)角度研究集合競(jìng)價(jià)機(jī)制中的成交價(jià)決定原則對(duì)股票價(jià)格的影響,得到結(jié)論:1)不同的集合競(jìng)價(jià)成交價(jià)決定原則,產(chǎn)生不同的股票價(jià)格;2)從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,集合競(jìng)價(jià)成交價(jià)決定原則,對(duì)股價(jià)走勢(shì)的影響是長(zhǎng)期和重大的;3)是否引入更少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),集合競(jìng)價(jià)算法中的中間成交價(jià)和參考價(jià)格原則并不比最小或最大成交價(jià)決定原則好多少.研究結(jié)論對(duì)證券交易機(jī)制設(shè)計(jì)具有理論和實(shí)踐指導(dǎo)意義.
[Abstract]:The mathematical model of collective bidding is constructed, the algorithm is designed and implemented, and the influence of the principle of price determination in the mechanism of collective bidding on stock price is studied from the static and dynamic perspectives by combining theoretical analysis with financial experiments. We get the conclusion that: 1) different set bidding price determination principles produce different stock prices.) in the long run, the set bidding price determination principle has a long-term and significant impact on the stock price trend.) whether to introduce less systematic risk, The intermediate price and reference price principle in the set bidding algorithm is not much better than the minimum or maximum transaction price determination principle. The conclusion is of theoretical and practical significance to the design of securities trading mechanism.
【作者單位】： 廣東工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院;廣東工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(70801019,70771029) 廣東省自然科學(xué)基金(07001795) 廣東省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)“十一五”規(guī)劃學(xué)科共建項(xiàng)目基金(06GO03)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.91

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 陳保華;交易機(jī)制對(duì)股價(jià)行為的影響——對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的實(shí)證檢驗(yàn)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2001年05期

2 劉陽(yáng);交易機(jī)制對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)波動(dòng)性的影響分析[J];南開(kāi)經(jīng)濟(jì)研究;2003年04期

3 孫有發(fā);張成科;劉彩燕;岳鵠;馬贊甫;;數(shù)字杠桿平衡原理及其在證券市場(chǎng)中的應(yīng)用[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2010年05期

4 攀登,劉逖,劉海龍,吳沖鋒;封閉式集合競(jìng)價(jià)交易策略模型及對(duì)滬市的實(shí)證檢驗(yàn)[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2004年01期

5 李平;曾勇;;封閉式與開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià)機(jī)制下的價(jià)格發(fā)現(xiàn)分析[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2006年02期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 肖俊喜;劉穎;;競(jìng)價(jià)交易機(jī)制對(duì)期貨價(jià)格行為的影響研究——大連大豆期貨市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2008年01期

2 張文路;;我國(guó)股票市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)形成機(jī)制的比較與改進(jìn)[J];東岳論叢;2006年03期

3 廖靜池;李平;曾勇;;復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)模式與價(jià)格發(fā)現(xiàn)[J];管理工程學(xué)報(bào);2010年03期

4 王志剛,曾勇,李平;集合競(jìng)價(jià)與連續(xù)競(jìng)價(jià)機(jī)制下的股票價(jià)格行為分析[J];管理學(xué)報(bào);2005年02期

5 許香存;李平;曾勇;;集合競(jìng)價(jià)透明度提高對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的影響——基于中國(guó)股市開(kāi)盤(pán)的實(shí)證研究[J];管理學(xué)報(bào);2010年01期

6 童燦,鄭傳均;近10年來(lái)行為金融學(xué)在我國(guó)的實(shí)證研究[J];湖南工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào);2004年03期

7 項(xiàng)銳;石章銘;;漲跌幅限制對(duì)股市風(fēng)險(xiǎn)的影響——來(lái)自ST股票的實(shí)證研究[J];黃石理工學(xué)院學(xué)報(bào)(人文社會(huì)科學(xué)版);2007年02期

8 董大勇;金煒東;夏國(guó)恩;;上海、香港和紐約股市的波動(dòng)結(jié)構(gòu)比較[J];管理科學(xué);2006年06期

9 陶利斌;方兆本;;中國(guó)股市隔天收益波動(dòng)率的實(shí)證研究[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2006年04期

10 張肖飛;;開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)透明度與市場(chǎng)質(zhì)量[J];廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào);2010年05期

相關(guān)會(huì)議論文 前3條

1 葉啟亮;李平;;撤單模式對(duì)隨機(jī)結(jié)束的開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià)的影響分析[A];中國(guó)企業(yè)運(yùn)籌學(xué)[2010(1)][C];2010年

2 李平;張子柯;張翼成;;基于少數(shù)者博弈的可撤單模式的開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià)研究[A];第四屆（2009）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2009年

3 李平;葉啟亮;張子柯;;不同模式的開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià)的比較分析[A];第六屆（2011）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2011年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 廖靜池;中國(guó)股票市場(chǎng)停復(fù)牌制度的有效性研究[D];電子科技大學(xué);2011年

2 王柏杰;資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與貨幣政策選擇研究[D];西北大學(xué);2011年

3 葉軍;限價(jià)訂單簿的形成、特征及其影響的實(shí)證研究[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

4 張穎潔;基于證券市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的噪音及資產(chǎn)價(jià)格行為研究[D];天津大學(xué);2011年

5 李?lèi)偫?基于計(jì)算實(shí)驗(yàn)金融的連續(xù)雙向拍賣(mài)股票市場(chǎng)交易機(jī)制研究[D];天津大學(xué);2012年

6 居新華;基于羊群效應(yīng)的投資者跟隨行為研究[D];東華大學(xué);2011年

7 吳忠群;資本市場(chǎng)定價(jià)效率研究[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2002年

8 任志宏;中國(guó)資本市場(chǎng)規(guī)范化研究[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2002年

9 郭懷英;行為金融學(xué)分析與證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2002年

10 郭曄;“有限理性”框架下證券交易監(jiān)管研究[D];廈門(mén)大學(xué);2002年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 葉啟亮;無(wú)做市商條件下的開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià)研究[D];電子科技大學(xué);2011年

2 龔健;基于隱馬爾可夫鏈的證券價(jià)格模型及實(shí)證分析[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

3 李靜;我國(guó)外匯市場(chǎng)做市商制度的運(yùn)行效果研究[D];北京工商大學(xué);2010年

4 盧慧芳;關(guān)于我國(guó)證券交易制度對(duì)股票收益影響的研究[D];華中師范大學(xué);2002年

5 唐德祥;中國(guó)股市模仿投資行為形成的微觀機(jī)理及實(shí)證研究[D];重慶大學(xué);2003年

6 謝娜;中國(guó)股市交易與非交易時(shí)刻波動(dòng)研究[D];電子科技大學(xué);2003年

7 張健;上市公司關(guān)聯(lián)交易利潤(rùn)操縱的市場(chǎng)傳導(dǎo)效應(yīng)研究[D];重慶大學(xué);2003年

8 王志剛;我國(guó)股票市場(chǎng)交易機(jī)制及價(jià)格行為實(shí)證研究[D];電子科技大學(xué);2005年

9 馬寧;我國(guó)股票市場(chǎng)質(zhì)量研究[D];東北大學(xué);2005年

10 何怡靜;我國(guó)商品期貨市場(chǎng)基差波動(dòng)性研究[D];中南大學(xué);2005年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 陳保華;交易機(jī)制對(duì)股價(jià)行為的影響——對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的實(shí)證檢驗(yàn)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2001年05期

2 呂繼宏,趙振全;漲跌停板對(duì)股市波動(dòng)的影響[J];吉林大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào);2000年05期

3 趙驊,楊武;我國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)價(jià)格的形成機(jī)制分析[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2003年10期

4 攀登,劉逖,劉海龍,吳沖鋒;封閉式集合競(jìng)價(jià)交易策略模型及對(duì)滬市的實(shí)證檢驗(yàn)[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2004年01期

5 李平;曾勇;;封閉式與開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià)機(jī)制下的價(jià)格發(fā)現(xiàn)分析[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2006年02期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 白俊峰;;對(duì)利率與股價(jià)相關(guān)問(wèn)題的探討[J];陰山學(xué)刊;1993年03期

2 申富饒,王嘉松;股票價(jià)格的一種線性分形預(yù)測(cè)方法[J];南京大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);1999年04期

3 熊峰,郭圣勇;上市公司價(jià)值運(yùn)動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)影響因素分析[J];天津商學(xué)院學(xué)報(bào);2000年05期

4 陸靜,孟衛(wèi)東,廖剛;上市公司會(huì)計(jì)盈利、現(xiàn)金流量與股票價(jià)格的實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2002年05期

5 龍菊;論股票價(jià)格對(duì)公司價(jià)值的反作用及其市場(chǎng)影響[J];海南金融;2002年04期

6 徐瓊,蔣振聲;股票價(jià)格與貨幣需求關(guān)系的實(shí)證分析[J];商業(yè)研究;2003年12期

7 桂浩明;創(chuàng)設(shè)權(quán)證對(duì)權(quán)證與股價(jià)波動(dòng)將起收斂作用[J];證券導(dǎo)刊;2005年44期

8 楊成;程曉玲;殷旅江;;基于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法的上市公司股價(jià)預(yù)測(cè)[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2005年24期

9 趙玉獻(xiàn);;標(biāo)志變異指標(biāo)在投資決策風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題[J];中國(guó)管理信息化(綜合版);2006年02期

10 翟愛(ài)梅;王雪峰;馮英浚;;股息貼現(xiàn)模型的無(wú)套利性質(zhì)分析[J];哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2006年01期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 李中華;梁杰;;高空羽流流場(chǎng)數(shù)值仿真[A];第十屆全國(guó)計(jì)算流體力學(xué)會(huì)議論文集[C];2000年

2 陳穎;鄧小燕;;基于動(dòng)脈系統(tǒng)旋動(dòng)流原理的一種腔靜脈濾器及其流場(chǎng)數(shù)值仿真[A];2008年全國(guó)生物流變學(xué)與生物力學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文摘要集[C];2008年

3 周凱;張洪軍;殷興景;蘇中地;;旋進(jìn)旋渦流量計(jì)結(jié)構(gòu)特性數(shù)值模擬研究[A];中國(guó)儀器儀表學(xué)會(huì)第十一屆青年學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2009年

4 詹杰民;李毓湘;;求解高階Boussinesq方程數(shù)值方法的研究[A];第十六屆全國(guó)水動(dòng)力學(xué)研討會(huì)文集[C];2002年

5 樂(lè)莉;王俊佳;閆軍;;超高速撞擊數(shù)值算法應(yīng)用對(duì)比研究[A];’2004系統(tǒng)仿真技術(shù)及其應(yīng)用學(xué)術(shù)交流會(huì)論文集[C];2004年

6 袁化成;江海;劉棟梁;郭榮偉;;成發(fā)集團(tuán)某系列TRT機(jī)組進(jìn)排氣蝸殼數(shù)值仿真研究[A];2010年全國(guó)煉鐵生產(chǎn)技術(shù)會(huì)議暨煉鐵學(xué)術(shù)年會(huì)文集（下）[C];2009年

7 陳眾迎;龍連春;;三維編織復(fù)合材料的力學(xué)性能研究現(xiàn)狀[A];北京力學(xué)會(huì)第15屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文摘要集[C];2009年

8 顧寶棟;陳忠明;;單元尺寸對(duì)沖擊仿真精度影響分析[A];中國(guó)航空結(jié)構(gòu)動(dòng)力學(xué)專(zhuān)業(yè)組第十六屆學(xué)術(shù)交流會(huì)論文集[C];2008年

9 金志光;張?jiān)?;一種提高側(cè)壓式進(jìn)氣道流量系數(shù)的設(shè)計(jì)方法研究[A];中國(guó)力學(xué)學(xué)會(huì)學(xué)術(shù)大會(huì)'2005論文摘要集（下）[C];2005年

10 郝小禮;張國(guó)強(qiáng);鄒聲華;劉何清;;微型燃?xì)廨啓C(jī)的模型與仿真(1):模型[A];全國(guó)暖通空調(diào)制冷2006年學(xué)術(shù)年會(huì)文集[C];2006年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 宋常 田薇 中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院;權(quán)證與標(biāo)的股票價(jià)格聯(lián)動(dòng)[N];中國(guó)社會(huì)科學(xué)報(bào);2010年

2 本報(bào)記者 劉興龍;36只股票價(jià)格創(chuàng)歷史新高[N];中國(guó)證券報(bào);2009年

3 本報(bào)記者 任小雨;315只股票價(jià)格處6000點(diǎn)水平 業(yè)績(jī)和重組是推手[N];證券日?qǐng)?bào);2009年

4 記者 劉洪亮;日航重組達(dá)成共識(shí) 股票價(jià)格又創(chuàng)新低[N];文匯報(bào);2010年

5 交銀穩(wěn)健基金經(jīng)理 鄭拓;預(yù)期與股票價(jià)格[N];上海證券報(bào);2008年

6 ;麻生召集緊急會(huì)議要求穩(wěn)定日本股市[N];新華每日電訊;2008年

7 普林斯頓大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)講座教授 鄒至莊　整理：莫燕 王從 張敏濤 趙婧;中國(guó)股票價(jià)格是如何決定的？[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2009年

8 曉旦;“上落市”所為何來(lái)[N];中國(guó)證券報(bào);2009年

9 泰信基金研究總監(jiān) 鄧良毅;價(jià)值、趨勢(shì)和貨幣共同決定股票價(jià)格[N];中國(guó)證券報(bào);2008年

10 匯添富;基金VS股票，買(mǎi)前還須細(xì)思量[N];東方早報(bào);2007年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 呼建光;注意與股票價(jià)格行為[D];吉林大學(xué);2012年

2 蘇波;交易者的學(xué)習(xí)適應(yīng)性行為對(duì)股票市場(chǎng)影響的仿真實(shí)驗(yàn)研究[D];廈門(mén)大學(xué);2009年

3 董直慶;對(duì)股票價(jià)格的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析——兼論我國(guó)股市特性[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2003年

4 李嵩松;基于隱馬爾可夫模型和計(jì)算智能的股票價(jià)格時(shí)間序列預(yù)測(cè)[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2011年

5 鞏蘭杰;基于人工股市建模的價(jià)格泡沫影響因素研究[D];天津大學(xué);2008年

6 孫志紅;農(nóng)業(yè)類(lèi)上市公司股票價(jià)格特征研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2011年

7 劉俊;無(wú)效市場(chǎng)中主體行為對(duì)股票價(jià)格影響理論與實(shí)證分析[D];復(fù)旦大學(xué);2003年

8 陸超;基于ACE的金融市場(chǎng)建模關(guān)鍵技術(shù)研究[D];北京交通大學(xué);2009年

9 焦培剛;基于SPH的流體仿真數(shù)值算法及工程應(yīng)用研究[D];山東大學(xué);2010年

10 魯萬(wàn)峰;貨幣供應(yīng)環(huán)境對(duì)股票價(jià)格的影響機(jī)制[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2010年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 史有君;中國(guó)石油投資價(jià)值分析[D];吉林大學(xué);2008年

2 陳曉麗;中國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格與股票價(jià)格相關(guān)關(guān)系的研究[D];浙江大學(xué);2008年

3 薛冰;基于人工股票市場(chǎng)的印花稅調(diào)整對(duì)股價(jià)波動(dòng)性影響研究[D];湖南大學(xué);2010年

4 賈非;股票價(jià)格與通貨膨脹和貨幣供給的相關(guān)性研究[D];吉林大學(xué);2006年

5 李慧;我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)方法研究[D];華中師范大學(xué);2007年

6 林燕;鋁電解槽槽膛內(nèi)形在線監(jiān)測(cè)的研究及應(yīng)用[D];中南大學(xué);2007年

7 陳艷;中國(guó)上市公司盈余管理與股票價(jià)格相關(guān)性分析[D];西南交通大學(xué);2007年

8 王為楨;機(jī)構(gòu)投資者行為及其對(duì)股價(jià)影響的實(shí)證研究[D];湖南大學(xué);2008年

9 薛瑞鑫;貨幣政策調(diào)控對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格影響的研究[D];廣西大學(xué);2008年

10 劉紹華;微型燃?xì)廨啓C(jī)燃燒室三維紊流數(shù)值仿真[D];重慶大學(xué);2008年

，

本文編號(hào)：1892631