發(fā)布時間：2018-05-11 14:56

  本文選題：QFII + 投資行為��； 參考：《統(tǒng)計(jì)與決策》2011年23期

【摘要】：文章嘗試以QFII股權(quán)分置改革后各季度重倉股來構(gòu)建QFII指數(shù),用GARCH模型來對QFII指數(shù)在中國證券市場的穩(wěn)定性進(jìn)行實(shí)證分析。研究表明,股改后在上證指數(shù)緩慢增長、迅猛增長、劇烈下跌和回暖調(diào)整四個市場階段,QFII重倉股指數(shù)表現(xiàn)出不同的穩(wěn)定性,在大盤大牛市和熊市階段,QFII重倉股穩(wěn)定性下降,說明QFII并沒有始終遵循其價值投資的理念,對中國證券市場產(chǎn)生的積極作用還不是非常明顯。
[Abstract]:This paper attempts to construct the QFII index by using the heavy stock in each quarter after the reform of QFII split share structure, and makes an empirical analysis of the stability of the QFII index in China's securities market by using the GARCH model. The research shows that the QFII heavy stock index shows different stability in the four market stages of stock reform, such as the slow growth of the Shanghai stock index, the rapid growth, the sharp fall and the warming adjustment. The QFII heavy stock index shows different stability in the big bull market and bear market stage, and the stability of the QFII heavy stock index decreases in the big bull market and bear market stage. It shows that QFII does not always follow the concept of value investment, and the positive effect on China's securities market is not very obvious.
【作者單位】： 燕山大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70871101)
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前7條

1 吳婕,葉正祥;機(jī)構(gòu)投資者的培育與證券市場的穩(wěn)定[J];商業(yè)研究;2003年09期

2 白淑云;;QFII持股特征及市場作用的探析[J];內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟(jì);2006年11期

3 孫立;林麗;;QFII投資中國內(nèi)地證券市場的實(shí)證分析[J];金融研究;2006年07期

4 祁斌;黃明;陳卓思;;機(jī)構(gòu)投資者與股市波動性[J];金融研究;2006年09期

5 高翔;QFII制度:國際經(jīng)驗(yàn)及其對中國的借鑒[J];世界經(jīng)濟(jì);2001年11期

6 李紀(jì)明,方芳;資本市場改革與公司治理變遷——QFII制度對我國上市公司治理的影響分析[J];浙江社會科學(xué);2005年03期

7 韓雙瑞;;QFII對我國資本市場的影響[J];企業(yè)家天地;2006年11期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 戴志敏,胡劍;關(guān)于中國證券市場實(shí)施QFII制度的冷思考[J];商業(yè)研究;2003年20期

2 索彥峰;論QFII制度對中國證券市場的影響[J];商業(yè)研究;2004年08期

3 陳玲;我國證券市場引入QFII制度的風(fēng)險防范分析[J];商業(yè)研究;2005年02期

4 馬建會;我國引入QFII制度對策研究[J];財經(jīng)科學(xué);2002年S2期

5 曾華,曾雙宜;我國引進(jìn)QFII風(fēng)險防范問題的思考[J];東北大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2003年02期

6 朱孟楠;姜占英;;海峽兩岸QFII制度的比較研究[J];福建金融;2005年11期

7 詹芬萍;實(shí)施QDII機(jī)制對我國的影響[J];華東經(jīng)濟(jì)管理;2002年06期

8 祁斌;黃明;陳卓思;;機(jī)構(gòu)投資者與股市波動性[J];金融研究;2006年09期

9 姜繼嬌,楊乃定;基于網(wǎng)格計(jì)算的機(jī)構(gòu)投資者IRMIS研究[J];計(jì)算機(jī)應(yīng)用;2004年07期

10 張磊;QFII制度與中國漸進(jìn)資本開放[J];金融與經(jīng)濟(jì);2003年07期

相關(guān)會議論文 前1條

1 張紅麗;劉玉燦;;QFII投資理念對中國投資者投資行為影響的實(shí)證研究[A];第九屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2007年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 李華;中國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及其優(yōu)化研究[D];復(fù)旦大學(xué);2003年

2 鄒益民;中國資本市場開放問題研究[D];復(fù)旦大學(xué);2003年

3 張艷;中國證券市場信息博弈與監(jiān)管的研究[D];四川大學(xué);2003年

4 梁立俊;基于中國股票市場制度安排的行為金融研究[D];復(fù)旦大學(xué);2004年

5 宗兆昌;強(qiáng)制性制度變遷背景下的中國資本市場經(jīng)濟(jì)效率[D];河海大學(xué);2005年

6 趙利人;中國證券市場機(jī)構(gòu)投資者研究[D];吉林大學(xué);2005年

7 范立強(qiáng);機(jī)構(gòu)投資者行為研究[D];華東師范大學(xué);2007年

8 徐炳勝;中國股市波動的金融政策解釋[D];復(fù)旦大學(xué);2007年

9 許弘林;QFII在我國證券市場的實(shí)踐與影響研究[D];復(fù)旦大學(xué);2007年

10 宋玉;機(jī)構(gòu)投資者持股、信息優(yōu)勢與市場反應(yīng)[D];廈門大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 鐘玲;中國證券市場國際化問題研究[D];湖南大學(xué);2002年

2 屈滿學(xué);我國證券市場對外開放問題研究[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2003年

3 曾阿仙;外資對中國上市公司股權(quán)收購法律問題研究[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2004年

4 鄭世忠;境外金融資本入市問題研究[D];西南農(nóng)業(yè)大學(xué);2004年

5 黃文斌;QFⅡ制度——我國證券市場開放的制度變遷分析[D];華東師范大學(xué);2004年

6 史學(xué)崗;機(jī)構(gòu)投資者積極參與公司治理法律問題研究[D];西南政法大學(xué);2004年

7 王歡;QFⅡ制度與我國證券市場國際化[D];南京理工大學(xué);2004年

8 施勇;美中企業(yè)股權(quán)融資比較研究[D];南京工業(yè)大學(xué);2004年

9 黃艷;QFII臺灣經(jīng)驗(yàn)及QFII對我國大陸證券市場的效應(yīng)[D];中國人民大學(xué);2005年

10 高東芳;我國上市公司自愿性信息披露問題研究[D];天津科技大學(xué);2005年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 吳婕,葉正祥;機(jī)構(gòu)投資者的培育與證券市場的穩(wěn)定[J];商業(yè)研究;2003年09期

2 陳玲;我國證券市場引入QFII制度的風(fēng)險防范分析[J];商業(yè)研究;2005年02期

3 孫立,林麗;QFII制度的理論基礎(chǔ)及其在中國證券市場的實(shí)踐[J];東北師大學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2005年05期

4 武志;中國證券市場發(fā)展:新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)[J];國際經(jīng)濟(jì)評論;2001年Z4期

5 班耀波,齊春宇;機(jī)構(gòu)投資者:穩(wěn)定市場還是加劇波動[J];經(jīng)濟(jì)評論;2003年06期

6 戴輝;對機(jī)構(gòu)投資者穩(wěn)定市場作用的再認(rèn)識[J];經(jīng)濟(jì)問題;2004年07期

7 譚小芬;QFII制度的市場影響與證券市場制度變遷[J];金融教學(xué)與研究;2003年02期

8 張永恒;我國證券市場的制度創(chuàng)新[J];金融研究;2000年02期

9 郝波;QFII制度安排與我國金融自由化[J];金融與經(jīng)濟(jì);2003年02期

10 施東暉;證券投資基金的交易行為及其市場影響[J];世界經(jīng)濟(jì);2001年10期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 賈麗;沈玉芳;劉曙華;;投資和引資行為中的博弈分析[J];北方經(jīng)濟(jì);2007年04期

2 孫永征;孫經(jīng)先;劉亮;;基于投資分析的股票市場投資者行為演化蟻群算法模型[J];合肥工業(yè)大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2008年02期

3 俞薇;歐陽瑾娟;;證券基金投資行為的實(shí)證分析[J];黑龍江對外經(jīng)貿(mào);2006年07期

4 陸正飛;韓霞;常琦;;公司長期負(fù)債與投資行為關(guān)系研究——基于中國上市公司的實(shí)證分析[J];管理世界;2006年01期

5 張?jiān)S穎;;中央政府和地方政府投資行為博弈分析[J];經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯;2007年03期

6 劉林;張思彤;;投資與產(chǎn)能利用率:面板因果關(guān)系的檢驗(yàn)[J];現(xiàn)代商業(yè);2009年09期

7 張中杰;;開放式基金規(guī)模變動對其投資行為的影響[J];世界經(jīng)濟(jì)情況;2010年09期

8 何青;;我國上市公司的投資行為研究:基于新古典理論的檢驗(yàn)[J];當(dāng)代財經(jīng);2006年02期

9 何源;白瑩;文翹;;財政補(bǔ)貼、稅收與公司投資行為[J];財經(jīng)問題研究;2006年06期

10 黃靜;高飛;;基金投資行為與投資績效實(shí)證研究[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2006年05期

相關(guān)重要報紙文章 前1條

1 武漢大學(xué) 孟勇;基于主觀觀念的資產(chǎn)組合模型研究[N];光明日報;2009年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前9條

1 唐立新;我國企業(yè)可轉(zhuǎn)換債券定價與投資行為研究[D];吉林大學(xué);2008年

2 楊亦民;基于大股東控制的融資結(jié)構(gòu)對企業(yè)投資行為影響及其經(jīng)濟(jì)后果研究[D];重慶大學(xué);2006年

3 禹湘;基于慣性效應(yīng)的證券投資基金投資行為研究[D];湖南大學(xué);2007年

4 安靈;中國上市公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)與投資行為研究[D];重慶大學(xué);2008年

5 劉端;非理性估價條件下的公司投融資決策研究[D];湖南大學(xué);2006年

6 向銳;中國證券市場投資者行為研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2006年

7 張鳳;上市公司現(xiàn)金持有動機(jī)與投融資行為的實(shí)證分析[D];西南交通大學(xué);2006年

8 葉蓓;管理者過度自信、投資—現(xiàn)金流敏感度與投資效率[D];華中科技大學(xué);2008年

9 鄭鋼;中國境外投資動因、效應(yīng)及對策研究[D];蘭州大學(xué);2008年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 蘭文靜;機(jī)構(gòu)投資者投資行為與績效研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2006年

2 姚俊;不確定情形下的不可逆投資行為[D];武漢大學(xué);2005年

3 王春月;商業(yè)銀行行為與貨幣政策有效性研究[D];暨南大學(xué);2006年

4 王海倫;我國QFII投資風(fēng)格實(shí)證研究[D];浙江大學(xué);2009年

5 張燕珍;證券投資基金投資行為對股市穩(wěn)定性影響研究[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2006年

6 梁昌紅;中美行業(yè)股指相關(guān)性及其影響因素研究[D];同濟(jì)大學(xué);2008年

7 鄭真熙;韓國金融機(jī)構(gòu)獲得中國QFⅡ的可能性分析[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2007年

8 梁利霞;上市公司高管薪酬激勵對非效率投資行為的影響研究[D];蘇州大學(xué);2010年

9 仲衛(wèi)衛(wèi);居民證券投資行為偏差及其風(fēng)險研究[D];南京理工大學(xué);2008年

10 李慧梅;基于企業(yè)廣告投資行為的博弈分析[D];暨南大學(xué);2008年

，

本文編號：1874418