本文選題：新凱恩斯主義 + 菲利普斯曲線�。� 參考：《審計與經(jīng)濟研究》2011年03期

【摘要】：以新凱恩斯菲利普斯曲線為分析框架,在考慮利率滯后項和預期項的情況下,通過最優(yōu)化中央銀行的目標損失,構建中國的通貨膨脹方程,并采用1992年以來的季度數(shù)據(jù)對中國通貨膨脹的形成因素進行實證分析,以研究我國貨幣政策對通貨膨脹事后調(diào)節(jié)和事前引導的實際效果。實證結果顯示,我國的通貨膨脹水平主要受經(jīng)濟主體通貨膨脹預期和產(chǎn)出缺口的影響;利率變化在短期內(nèi)并不改變通貨膨脹的變化方向,不過隨著利率市場化改革的深入,利率對通貨膨脹的影響逐步顯現(xiàn);預期實際利率對當期物價波動有著正向引導作用,并且在子樣本的穩(wěn)健性分析中證實這種關系有加強趨勢。這些實證檢驗結果對我國調(diào)控物價水平及制定更加有效的貨幣政策提供理論支持。
[Abstract]:Taking the new Keynesian Phillips curve as the analysis frame, the inflation equation of China is constructed by optimizing the target losses of the central bank under the consideration of the interest rate lag term and the expected term. By using the quarterly data since 1992, this paper makes an empirical analysis of the forming factors of China's inflation, in order to study the actual effect of China's monetary policy on the afterwards adjustment of inflation and its prior guidance. The empirical results show that the inflation level in China is mainly affected by inflation expectations and output gaps among economic agents, and the change in interest rates does not change the direction of inflation in the short term, but with the deepening of interest rate marketization reform, The effect of interest rate on inflation is gradually apparent, and the expected real interest rate has a positive guiding effect on the current price fluctuation, and the robustness analysis of the subsample proves that this relationship has a strengthening trend. These empirical results provide theoretical support for China to regulate price level and formulate more effective monetary policy.
【作者單位】： 南京大學經(jīng)濟學院;南京審計學院經(jīng)濟學院;中國人民大學財政金融學院;
【基金】：教育部社科規(guī)劃基金項目(07JC790016);教育部人文社會科學重點研究基地重大項目“金融創(chuàng)新、資本市場與區(qū)域經(jīng)濟增長”課題(10JJD790027)
【分類號】：F224;F822.5;F822.0

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1856334