本文選題：融資融券 + 融券費(fèi)率�。� 參考：《經(jīng)濟(jì)縱橫》2011年09期

【摘要】：融資融券交易是普遍存在于成熟資本市場(chǎng)的一種信用交易制度。融資的標(biāo)的為資金,利率較易確定;而融券的標(biāo)的為證券,其價(jià)格具有較強(qiáng)的波動(dòng)性,費(fèi)率確定相對(duì)復(fù)雜。本文基于期權(quán)視角,綜合利用我國(guó)資本市場(chǎng)股指收益率數(shù)據(jù)及同業(yè)拆借市場(chǎng)利率數(shù)據(jù),對(duì)融券費(fèi)率進(jìn)行了定價(jià)計(jì)算,認(rèn)為現(xiàn)行融券費(fèi)率明顯偏高,且費(fèi)率定價(jià)機(jī)制存在不合理性。
[Abstract]:Margin trading is a credit trading system in mature capital markets. The object of financing is funds, the interest rate is easy to determine, while the subject matter of margin is securities, its price has strong volatility, and the pricing rate is relatively complex. Based on the perspective of options, this paper makes comprehensive use of the data of stock index yield and interbank offered rate data in China's capital market, and calculates the margin rate. It is considered that the current short margin rate is obviously high. And rate pricing mechanism is unreasonable.
【作者單位】： 浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51;F224

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本文編號(hào)：1796451