本文選題：可轉(zhuǎn)換債券　切入點：協(xié)整　出處：《生產(chǎn)力研究》2011年02期

【摘要】：可轉(zhuǎn)換債券是我國證券市場高度發(fā)展的產(chǎn)物,但在其快速發(fā)展的過程中還存在一些問題。文章運用協(xié)整檢驗和誤差修正模型基于錫業(yè)轉(zhuǎn)債對可轉(zhuǎn)債和基礎(chǔ)股票之間的價格動態(tài)傳導關(guān)系進行了實證研究。研究結(jié)果表明可轉(zhuǎn)債市場價格與其基礎(chǔ)股票價格之間存在長期的均衡關(guān)系,并且股票價格領(lǐng)先于可轉(zhuǎn)債價格,轉(zhuǎn)股價值是產(chǎn)生這種聯(lián)動效應(yīng)的主要原因。
[Abstract]:Convertible bonds are the products of the high development of China's securities market, but there are still some problems in the process of their rapid development.Based on the cointegration test and error correction model, this paper makes an empirical study on the dynamic price conduction relationship between convertible bonds and underlying stocks.The results show that there is a long-term equilibrium relationship between the market price of convertible bonds and their underlying stock prices, and the stock price is ahead of the price of convertible bonds. The value of convertible bonds is the main reason for this linkage effect.
【作者單位】： 廈門大學經(jīng)濟學院;
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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1 馮s，

本文編號：1730067