本文選題：股票市場　切入點：羊群行為　出處：《預測》2011年05期

【摘要】：本文綜合運用個股收益率對市場平均收益率標準差與個股收益率對市場平均收益率的橫截面絕對差的研究方法來檢驗我國證券市場的羊群行為,同時,通過區(qū)分牛市與熊市來檢驗中國股市在不同背景下的羊群行為。研究結果表明:我國股市中,整體上無論市場收益率上漲或下跌均存在羊群行為;在牛市情況下,當股市收益率上漲時不存在羊群行為,股市收益率下跌時卻存在羊群行為;而在熊市情況下,無論股市收益率上漲或下跌均存在羊群行為。
[Abstract]:In this paper, we use the research methods of the standard deviation of the return of individual stock to the market average return and the absolute cross-section difference between the return of individual stock and the average return of the market to test the herding behavior of the stock market in our country, at the same time,The herding behavior of Chinese stock market in different backgrounds is tested by distinguishing bull market from bear market.The results show that herd behavior exists in China's stock market, whether the market returns rise or fall, in the bull market, when the stock market returns rise there is no herd behavior, but when the stock market returns fall, there is herd behavior.And in the bear market, whether the stock market yields rise or fall, there is herding behavior.
【作者單位】： 成都理工大學商學院;成都理工大學管理科學學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71071131)
【分類號】：F224;F832.51

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本文編號：1716676