本文選題：Copula函數(shù)　切入點(diǎn)：人民幣匯率　出處：《求索》2011年09期

【摘要】：本文采用Copula函數(shù)研究人民幣匯率和股票市場間的波動溢出效應(yīng)。首先對比匯改前后二元正態(tài)Copu-la函數(shù)的常相關(guān)系數(shù),然后對匯改后二元正態(tài)Copula函數(shù)的時變相關(guān)系數(shù)進(jìn)行變結(jié)構(gòu)點(diǎn)檢測。實(shí)證表明,人民幣匯率市場的開放和美國金融危機(jī)使我國資本市場的波動溢出效應(yīng)增強(qiáng)。研究波動溢出效應(yīng)對準(zhǔn)確了解我國資本市場的風(fēng)險具有重要意義。
[Abstract]:This paper uses Copula function to study the volatility spillover effect between RMB exchange rate and stock market.First, the constant correlation coefficients of binary normal Copu-la functions before and after the reform are compared, and then the time-varying correlation coefficients of binary normal Copula functions are detected by variable structure points.The empirical results show that the volatility spillover effect of China's capital market is enhanced by the opening of the RMB exchange rate market and the financial crisis in the United States.It is important to study volatility spillover effect to understand the risk of Chinese capital market accurately.
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號】：F832.6;F832.51;F224

【二級參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1701211