本文選題：存款保險(xiǎn)定價(jià)　切入點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率　出處：《西南財(cái)經(jīng)大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：近年來,我國的金融市場經(jīng)過不斷發(fā)展,已經(jīng)取得了長足的進(jìn)步。利率市場化的步伐也越來越快,利率市場化會影響銀行的現(xiàn)行利差,從而使得經(jīng)營不善的銀行發(fā)生倒閉成為可能,銀行的倒閉會帶來存款人存款的損失和銀行體系的擠兌風(fēng)潮,為了應(yīng)對這種風(fēng)險(xiǎn),需要對儲戶的存款提供保險(xiǎn),我國當(dāng)前實(shí)行的是隱性的存款保險(xiǎn)制度,國家信用為銀行的存款提供擔(dān)保。隱性存款保險(xiǎn)雖然保護(hù)了存款者的利益,帶來了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定,但是其也會引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn),加重政府的財(cái)政負(fù)擔(dān),使納稅人為管理不善的銀行買單。所以我國亟待建立符合市場化條件的顯性存款保險(xiǎn)制度。而存款保險(xiǎn)制度的核心是存款保險(xiǎn)的合理定價(jià),存款保險(xiǎn)的合理定價(jià)主要包括保險(xiǎn)費(fèi)率形式的選擇和存款保險(xiǎn)方法的選擇。當(dāng)然還包括一些立法、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)職責(zé)的設(shè)定等一些其他方面的因素。因此對存款保險(xiǎn)的合理定價(jià)的研究直接關(guān)系著存款保險(xiǎn)制度推行的成功與否,同時通過對存款保險(xiǎn)費(fèi)率形式的選擇和方法的確定,還可以激勵我國的商業(yè)銀行努力去加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,增加盈利,提高經(jīng)營的穩(wěn)健性。所以,存款保險(xiǎn)的合理定價(jià)對維護(hù)我國金融市場的穩(wěn)定有著雙重的意義。 金融市場不斷的向自由化和國際化的方向發(fā)展,使得金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播速度也更快,個別銀行因經(jīng)營不善而發(fā)生的擠兌事件很可能迅速的演變成一場金融危機(jī)。因此要對銀行市場加強(qiáng)監(jiān)管,并建立相應(yīng)的存款保險(xiǎn)制度來維護(hù)我國金融市場的穩(wěn)定。我國當(dāng)前的隱性存款保險(xiǎn)制度雖然對我國的金融市場的穩(wěn)定和推動我國金融市場的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn),但是其已經(jīng)越來越不合時宜。而且我國很多的學(xué)者在建議我國加快實(shí)施利率市場化的同時,也要構(gòu)建我國的顯性存款保險(xiǎn)制度作為利率市場化的一種保證和配套措施。存款保險(xiǎn)制度的核心是存款保險(xiǎn)的合理定價(jià)。存款保險(xiǎn)的合理定價(jià)包括費(fèi)率形式的選擇、定價(jià)方法的比較以及其他因素方面的影響。當(dāng)前國際上已經(jīng)實(shí)行存款保險(xiǎn)制度的國家中,存款保險(xiǎn)的費(fèi)率的形式主要有單一固定費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率兩種。定價(jià)方法方面主要有以期權(quán)定價(jià)模型為基礎(chǔ)發(fā)展起來的一系列期權(quán)存款保險(xiǎn)定價(jià)模型和預(yù)期損失定價(jià)模型。除了存款保險(xiǎn)費(fèi)率的形式和定價(jià)方法之外,還有一些其他因素會影響存款保險(xiǎn)的合理定價(jià),例如存款保險(xiǎn)制度的完備法律保障、信用評級體系的構(gòu)建、對金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和預(yù)判、監(jiān)管寬容度的引入等等。我國的存款保險(xiǎn)制度的推出也是呼之欲出,中國人民銀行在其工作會議上已經(jīng)提出力爭在2013年建立存款保險(xiǎn)制度,而合理的存款保險(xiǎn)定價(jià)將是我國的存款保險(xiǎn)制度得以順利推行的必備條件。因此對我國的存款合理定價(jià)的研究很有必要,本文在對其他國家的存款保險(xiǎn)定價(jià)的費(fèi)率形式的選擇、定價(jià)方法的確定以及其他一些相關(guān)因素研究的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國的金融市場發(fā)展不完善、存款保險(xiǎn)制度處于起步階段的特點(diǎn),對我國的存款保險(xiǎn)合理定價(jià)做出一些研究和分析,希望能夠?yàn)槲覈拇婵畋ｋU(xiǎn)的合理定價(jià)有所幫助。 本文主要包括一下六個部分： 第一部分為導(dǎo)論,主要是對國內(nèi)外的對存款保險(xiǎn)定價(jià)的相關(guān)研究成果做一個梳理和概括。包括三個方面：研究的意義和相關(guān)的文獻(xiàn)綜述；研究的目的和采用的方法以及研究的創(chuàng)新和研究時遇到的難點(diǎn)。 第二部分首先是對存款保險(xiǎn)制度的一些介紹,包括存款保險(xiǎn)制度,存款保險(xiǎn)制度的作用,存款保險(xiǎn)合理定價(jià)的重要性。 第三部分是對世界上其他國家的存款保險(xiǎn)定價(jià)的一些介紹,其中包括各個國家所采取的費(fèi)率形式、定價(jià)方法、以及相關(guān)的法律文件和監(jiān)管機(jī)構(gòu)等等。 第四部分是對存款保險(xiǎn)定價(jià)模型的一些介紹以及各個模型的相互比較的優(yōu)缺點(diǎn)。目前主要的存款保險(xiǎn)定價(jià)模型有基于期權(quán)定價(jià)模型發(fā)展來的一系列期權(quán)存款保險(xiǎn)定價(jià)模型和期望損失定價(jià)模型。本對各種定價(jià)模型的適用條件、所需要的假設(shè)和數(shù)據(jù)進(jìn)行了比較詳細(xì)的描述,同時對定價(jià)模型的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行了比較分析。 第五部分,主要包括我國存款保險(xiǎn)定價(jià)的基礎(chǔ),保險(xiǎn)費(fèi)率形式的選擇,以及分別利用Merton期權(quán)定價(jià)公式和期望損失定價(jià)模型和我國銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行的實(shí)證分析。在利用Merton期權(quán)定價(jià)模型時引入了16家上市銀行的數(shù)據(jù),然后對各家銀行的計(jì)算的存款保險(xiǎn)費(fèi)率的合理性進(jìn)行分析。在使用期望損失定價(jià)模型時,引入兩家非上市銀行與13家上市銀行一同計(jì)算其存款保險(xiǎn)費(fèi)率,對其合理性進(jìn)行分析。之后對兩種模型的計(jì)算結(jié)果分別進(jìn)行分析比較,引出對我國存款保險(xiǎn)合理定價(jià)的建議。最后還對影響存款保險(xiǎn)合理定價(jià)的其他因素進(jìn)行分析。 第六部分是結(jié)合實(shí)證結(jié)果和相關(guān)的國際經(jīng)驗(yàn),以及對相關(guān)的保險(xiǎn)費(fèi)率形式和存款保險(xiǎn)定價(jià)方法的優(yōu)劣比較,為我國的存款保險(xiǎn)合理定價(jià)提出的一些建議。 本文在研究采用單一固定費(fèi)率還是差別風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率時,使用定量分析的方法,分別對兩種費(fèi)率形式進(jìn)行定量比較分析。在對Merton期權(quán)定價(jià)模型和期望損失定價(jià)模型進(jìn)行實(shí)證分析時,采用定量分析方法,比較兩種定價(jià)模型計(jì)算結(jié)果的合理性。 研究思路主要為：目前我國的金融改革正在不斷深化,利率市場化也在不斷推進(jìn),金融脫媒的現(xiàn)象也在愈演愈烈,這些都將增加銀行的風(fēng)險(xiǎn),我國亟待構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度。為了降低因銀行倒閉而給存款者帶來的損失,以及減少銀行倒閉給金融系統(tǒng)帶來的沖擊,,而存款保險(xiǎn)定價(jià)方法的選擇和保險(xiǎn)費(fèi)率形式的確定,是存款保險(xiǎn)制度的核心部分。因而能本文對存款保險(xiǎn)的定價(jià)的內(nèi)容、必要性等內(nèi)容進(jìn)行闡述的基礎(chǔ)上,通過分析研究國外其他國家存款保險(xiǎn)定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)以及存款保險(xiǎn)定價(jià)模型的發(fā)展,并且對Merton期權(quán)定價(jià)和期望損失定價(jià)兩種模型進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,分析兩種方法的各自優(yōu)劣,從而對我國存款保險(xiǎn)費(fèi)率的形式的選擇和存款保險(xiǎn)定價(jià)方法的確定提出一些結(jié)論和建議。 研究方法上：在研究采用單一固定費(fèi)率還是差別風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率時,使用定量分析的方法,分別對兩種費(fèi)率形式進(jìn)行定量比較分析。在對Merton期權(quán)定價(jià)模型和期望損失定價(jià)模型進(jìn)行實(shí)證分析時,采用定量分析方法,比較兩種定價(jià)模型計(jì)算結(jié)果的合理性。 本文的創(chuàng)新之處在于：1、分別使用期權(quán)定價(jià)模型和預(yù)期損失定價(jià)模型對存款保險(xiǎn)定價(jià)進(jìn)行實(shí)證分析,在利用期望損失定價(jià)模型進(jìn)行實(shí)證分析時,不僅引用上市銀行的數(shù)據(jù),還引入兩家非上市銀行的數(shù)據(jù),使得實(shí)證分析更有代表性,同時對預(yù)期違約率的計(jì)算,利用市場分析法求得,更貼近市場的實(shí)際情況。2、除了對影響存款保險(xiǎn)合理定價(jià)的費(fèi)率形式和存款定價(jià)方法的選擇進(jìn)行研究之外,還對影響存款保險(xiǎn)合理定價(jià)的其他因素,例如信用評級體系的構(gòu)建、法律制度的保障、監(jiān)管寬容的尺度以及存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的權(quán)限的設(shè)定等方面進(jìn)行研究。從而使得對存款保險(xiǎn)合理定價(jià)的研究更加全面。 本文主要從存款保險(xiǎn)費(fèi)率的選擇和存款保險(xiǎn)定價(jià)方法的選擇兩方面對存款保險(xiǎn)定價(jià)的合理性進(jìn)行分析,提出了由于我國存款保險(xiǎn)制度剛剛建立,需要從單一固定費(fèi)率向風(fēng)險(xiǎn)差別風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率過渡。對于存款保險(xiǎn)的定價(jià)方法,筆者認(rèn)為,期權(quán)定價(jià)模型的自身假設(shè)太嚴(yán)格,我國目前的資本市場不完善,相關(guān)的信息不可得等原因,使得期權(quán)定價(jià)模型的實(shí)用性不強(qiáng),但是通過這個模型仍然指出存款保險(xiǎn)費(fèi)率收到核心資本充足率的影響。期望損失定價(jià)模型的數(shù)據(jù)可得,且可以為上市銀行和非上市銀行定價(jià),所以實(shí)用性較強(qiáng)。同時對其他影響存款保險(xiǎn)合理定價(jià)的其他因素也提出了一些建議。
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【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F832.1;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 張燕 ,魏秀頌 ,徐學(xué)習(xí);中國存款保險(xiǎn)法律制度的費(fèi)率安排[J];商場現(xiàn)代化;2005年12期

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本文編號：1694442