本文選題：金融市場　切入點：通脹預(yù)期　出處：《金融研究》2011年06期

【摘要】：通脹預(yù)期量度在以通脹預(yù)期為導(dǎo)向的貨幣政策中的意義重大。本文利用卡爾曼濾波法將離散時間兩因子無套利廣義高斯仿射模型運用于我國銀行間債券市場,第一次從中國國債收益率曲線中分解出金融市場的中長期通脹預(yù)期L。將L與居民通脹預(yù)期和經(jīng)濟學家通脹預(yù)期比較,發(fā)現(xiàn)從事前看,L優(yōu)于經(jīng)濟學家通脹預(yù)期,稍遜于居民通脹預(yù)期;從事后看,L優(yōu)于居民通脹預(yù)期,稍遜于經(jīng)濟學家通脹預(yù)期。綜合看,L作為金融市場形成的、高頻的、反映中長期通脹的預(yù)期指數(shù),對貨幣政策制定具有現(xiàn)實的參考意義。
[Abstract]:The measurement of inflation expectation is of great significance in the monetary policy oriented by inflation expectation. This paper applies the discrete time two-factor no-arbitrage generalized Gao Si affine model to the interbank bond market in China. For the first time, from the yield curve of Chinese government bonds, we decompose the medium- and long-term inflation expectations of financial markets L.comparing L with resident inflation expectations and economists' inflation expectations, we find that L is better than economists' inflation expectations before we engage in it. Slightly inferior to household inflation expectations; from hindsight, L is better than residents' inflation expectations and slightly inferior to economists' inflation expectations. It has practical reference significance for monetary policy formulation.
【作者單位】： 中國人民銀行貨幣政策二司;
【基金】：國家自然科學基金管理科學學部主任基金2011年1期應(yīng)急項目“國內(nèi)通貨膨脹走勢與應(yīng)對策略研究”子項目“通貨膨脹和資產(chǎn)價格的關(guān)系研究”的階段性成果
【分類號】：F832.5

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前1條

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【共引文獻】

相關(guān)期刊論文 前3條

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相關(guān)碩士學位論文 前4條

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【二級參考文獻】

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【相似文獻】

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9 Q蠓，

本文編號：1661793