本文選題：SVAR　切入點(diǎn)：貨幣政策　出處：《廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào)》2011年01期

【摘要】：利用1999～2009年的季度數(shù)據(jù),選取產(chǎn)出缺口、通貨膨脹率、利率、房價(jià)與股票價(jià)格建立SVAR模型并進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn),得到SVAR模型中各變量的長期穩(wěn)定關(guān)系,在此基礎(chǔ)上建立脈沖響應(yīng)函數(shù),進(jìn)行SVAR模型的脈沖響應(yīng)函數(shù)分析。結(jié)果表明,貨幣政策利率傳導(dǎo)機(jī)制對資產(chǎn)價(jià)格具有非對稱影響,資產(chǎn)價(jià)格沖擊下物價(jià)水平產(chǎn)生非對稱反應(yīng),房地產(chǎn)市場對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用不顯著,存在一定的泡沫成分;最后對SVAR模型的實(shí)證結(jié)果進(jìn)行解釋并對貨幣政策如何完善傳導(dǎo)機(jī)制提出了建議。
[Abstract]:Based on the quarterly data from 1999 to 2009, the output gap, inflation rate, interest rate, house price and stock price are selected to establish SVAR model and cointegration test to obtain the long-term stability relationship of each variable in the SVAR model. On the basis of this, the impulse response function is established. The impulse response function analysis of SVAR model shows that the monetary policy interest rate conduction mechanism has asymmetric influence on asset price, and the price level is asymmetric under the impact of asset price. The promotion of real estate market to the real economy is not significant, and there is a certain bubble component. Finally, the empirical results of SVAR model are explained and some suggestions on how to improve the transmission mechanism of monetary policy are put forward.
【作者單位】： 南京師范大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：國家社會科學(xué)基金(10CJY064)
【分類號】：F224;F822.0

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1655394