發(fā)布時(shí)間：2018-03-22 17:10

  本文選題：企業(yè)債券　切入點(diǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)　出處：《復(fù)旦大學(xué)》2013年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：自2012年以來,中國(guó)債券市場(chǎng)經(jīng)歷了爆發(fā)式增長(zhǎng),債券融資已經(jīng)成為最重要的直接融資方式,并且增長(zhǎng)趨勢(shì)還在延續(xù)。為了能夠規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)債券市場(chǎng)投資者的投資收益,有必要對(duì)中國(guó)債券市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)周期和結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究。本文先以我國(guó)企業(yè)債券信用利差為樣本,選取了貨幣政策以及經(jīng)濟(jì)增速、貨幣增速、出口增速三個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量對(duì)我國(guó)企業(yè)債券信用利差的周期性波動(dòng)的影響因素進(jìn)行分析研究,試圖揭示我國(guó)企業(yè)債券信用利差周期性波動(dòng)的規(guī)律及影響因素。隨后從財(cái)務(wù)指標(biāo)入手,分析評(píng)價(jià)了我國(guó)債券市場(chǎng)各行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度,以期幫助我們規(guī)避經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中行業(yè)基本面趨勢(shì)性變化所引起的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
[Abstract]:Since 2012, China's bond market has experienced explosive growth, bond financing has become the most important direct financing method, and the growth trend is continuing. It is necessary to study the fluctuation period and structure of credit risk in Chinese bond market. Firstly, taking the credit spread of Chinese corporate bonds as a sample, this paper selects monetary policy, economic growth rate and monetary growth rate. Three macroeconomic variables of export growth rate are analyzed and studied on the influence factors of the cyclical fluctuation of corporate bond credit spreads in China. This paper attempts to reveal the regularity and influencing factors of the cyclical fluctuation of corporate bond credit spreads in China, and then analyzes and evaluates the risk degree of various industries in China's bond market from the financial indicators. The aim is to help us avoid the systemic risk caused by the trend of industry fundamentals in the process of economic transformation.
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：1649587