本文選題：石油價(jià)格　切入點(diǎn)：股票市場(chǎng)　出處：《廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào)》2011年02期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：由于交易時(shí)間上的不對(duì)稱,采用非對(duì)稱性調(diào)整方法對(duì)上證指數(shù)進(jìn)行了滯后1期的調(diào)整,在此基礎(chǔ)上,對(duì)非對(duì)稱性調(diào)整前后的數(shù)據(jù)分別采用了Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)、向量自回歸(VAR)模型、脈沖響應(yīng)函數(shù)(IRF)、預(yù)測(cè)誤差方差分解(FEVD)的方法以及MGARCH-BEKK(1,1)模型對(duì)紐約商業(yè)交易所(NYMEX)的西德克薩斯州中質(zhì)油現(xiàn)貨價(jià)格日對(duì)數(shù)收益率和上證指數(shù)日對(duì)數(shù)收益率之間的均值溢出效應(yīng)和波動(dòng)率溢出效應(yīng)進(jìn)行分析研究。研究結(jié)果表明,總體來(lái)說(shuō),兩市收益率之間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)十分微弱和不穩(wěn)定,但從2007年開(kāi)始,這種風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)變得更顯著,主要表現(xiàn)在WTI原油市場(chǎng)對(duì)上證指數(shù)具有"正的均值溢出效應(yīng)"和"正的波動(dòng)率溢出效應(yīng)"。
[Abstract]:Because of the asymmetry of trading time, the unsymmetrical adjustment method is used to adjust the Shanghai stock index by one period lag. On this basis, the Granger causality test is used for the data before and after the asymmetric adjustment. Vector autoregressive VARs model, Impulse response function (IRFF), Prediction error Variance decomposition (FEVD) method and the mean overflow of MGARCH-BEKKKK1) Model between the Daily logarithmic yield of West Texas Intermediate Oil spot Price and the Daily logarithmic yield of Shanghai Stock Exchange Index on the New York Mercantile Exchange (NYMEX). The results show that, Generally speaking, the risk spillover effect between the two markets is very weak and unstable, but since 2007, the risk spillover effect has become more significant. It mainly shows that WTI crude oil market has "positive mean spillover effect" and "positive volatility spillover effect" on Shanghai stock index.
【作者單位】： 廣東商學(xué)院金融學(xué)院國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究中心;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(10CJL017) 中國(guó)博士后科學(xué)基金項(xiàng)目(20090450627) 廣東省自然科學(xué)基金項(xiàng)目(8151032001000006) 資本市場(chǎng)與投融資研究創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目資助
【分類號(hào)】：F224;F416.22;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

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【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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9 戚倩e，

本文編號(hào)：1641480