本文選題：國際能源價格　切入點：股票市場　出處：《中國工業(yè)經濟》2011年06期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文從中國整體股市—滬深分市場股指—分行業(yè)股指三個層次,利用GARCH(1,1)-M模型研究了國際能源價格波動對中國股票市場的影響。研究結果表明,國際能源價格波動對中國股市的整體影響不顯著,但對滬、深分市場股指的影響是顯著的,并且對滬市收益率的影響大于對深市收益率的影響。分行業(yè)來看,國際能源價格波動對化工制品、石油和天然氣、基礎資源、建筑和材料、食品和飲料、汽車和零件、個人和家庭用品等7行業(yè)股指收益率的影響是顯著的,其他行業(yè)的股票收益率對國際能源價格波動則沒有顯著響應。
[Abstract]:In this paper, the influence of international energy price fluctuation on Chinese stock market is studied by using the GARCHN 1D M model from three levels of China's overall stock market, Shanghai and Shenzhen stock index and industry stock index. The results show that the impact of the international energy price fluctuation on the Chinese stock market is analyzed. The impact of the international energy price fluctuation on the Chinese stock market is not significant, but the impact on the Shanghai and Shenzhen sub-market stock indexes is significant, and the impact on the Shanghai stock market yield is greater than on the Shenzhen stock market yield. The impact of international energy price volatility on the returns of seven industries, such as chemical products, oil and natural gas, basic resources, construction and materials, food and beverages, cars and spare parts, personal and household goods, etc., is significant. Stock yields in other industries have not responded significantly to the volatility of international energy prices.
【作者單位】： 鄭州大學商學院;中國人民銀行濮陽市中心支行;
【分類號】：F224;F416.2;F832.51

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本文編號：1611794