本文選題：委托代理　切入點(diǎn)：基金　出處：《管理評(píng)論》2014年09期 　論文類(lèi)型：期刊論文

【摘要】：基于文獻(xiàn)研究和理論模型解釋了基金經(jīng)理的短視行為。首先總結(jié)了國(guó)內(nèi)外關(guān)于基金經(jīng)理正反饋交易和羊群效應(yīng)的研究成果,以及公司財(cái)務(wù)領(lǐng)域關(guān)于代理人短視的理論文獻(xiàn)。在融合這兩類(lèi)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,指出基金經(jīng)理與上市公司CEO一樣也會(huì)存在短視現(xiàn)象,并且從基金經(jīng)理面臨的信息不對(duì)稱(chēng)和外在壓力兩方面分析了基金經(jīng)理短視的成因。最后,提出一個(gè)理論模型,說(shuō)明短視的基金經(jīng)理無(wú)法穩(wěn)定市場(chǎng),而且基金經(jīng)理短視還放大了噪音交易者風(fēng)險(xiǎn)。理論模型的結(jié)論得到了實(shí)證證據(jù)的支持。
[Abstract]:Based on the literature research and theoretical model, the short-sighted behavior of fund managers is explained. Firstly, the research results of positive feedback trading and herding effect of fund managers at home and abroad are summarized. Based on the fusion of these two kinds of literature, it is pointed out that fund managers, like listed companies CEO, also have short-sighted phenomena. The causes of fund managers' shortsightedness are analyzed from the two aspects of information asymmetry and external pressure faced by fund managers. Finally, a theoretical model is proposed to show that short-sighted fund managers cannot stabilize the market. Moreover, fund managers also magnify the risk of noise traders. The conclusions of the theoretical model are supported by empirical evidence.
【作者單位】： 北京理工大學(xué)人文與社會(huì)科學(xué)學(xué)院;對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際商學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金青年科學(xué)基金項(xiàng)目(71202146;71101044) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年項(xiàng)目(10YJC790076) 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)資金資助(13QNGLX01;CXTD5-02)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1603941