本文選題：風險投資　切入點：后悔理論　出處：《東北大學》2013年碩士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：現(xiàn)實中存在著大量的風險投資項目選擇問題,傳統(tǒng)的風險投資項目選擇方法遵循期望效用最大化準則,并且,在投資者進行投資的過程中假設投資者是“完全理性的”,但是,大量實驗證明,現(xiàn)實中,投資者在金融市場中進行決策時會受到各種行為因素的影響,如感情偏差等。目前,考慮投資者行為的風險投資項目選擇方法的研究還很少,基于此,對考慮投資者行為的風險投資項目選擇方法進行深入研究,具有深刻的理論意義與現(xiàn)實意義。本文在總結和分析國內(nèi)外關于風險投資項目選擇方法以及風險投資特點的研究的基礎上,對考慮投資者行為的風險投資項目選擇方法進行了研究。本文的研究內(nèi)容主要包括以下三個方面：(1)考慮一個行業(yè)的基于后悔理論的風險投資項目選擇方法。提出了一種考慮投資者后悔情緒的一個行業(yè)的風險投資項目選擇方法,將投資者行為引入到風險投資項目選擇方法中,提出了考慮一個行業(yè)的基于后悔理論的風險投資項目選擇方法。(2)考慮多個行業(yè)的基于動態(tài)后悔理論的風險投資項目選擇方法。提出了一種考慮投資者后悔情緒的多個行業(yè)的風險投資項目選擇方法,現(xiàn)實中,風險投資的項目可能來自不同的行業(yè),而不同行業(yè)項目的狀態(tài)可能發(fā)生的概率是不同的,本文提出了利用動態(tài)后悔理論解決多個行業(yè)的風險投資項目選擇問題,求出考慮投資者行為的風險投資項目選擇問題的后悔均衡解,得到考慮投資者行為后的風險投資項目的整體效用,進而進行風險投資項目的選擇。(3)實例研究。針對本文提出的考慮投資者行為的風險投資項目選擇方法,分別以LX和YTE投資公司的風險投資為例進行實例研究,給出了計算過程,驗證了方法的可行性。最后,本文還做出了結論與展望,總結了本文的貢獻與不足,提出了今后的研究展望。
[Abstract]:In reality, there are a large number of venture capital project selection problems. The traditional venture capital project selection method follows the criterion of expected utility maximization, and assumes that the investor is "completely rational" in the process of investment, but, A large number of experiments have proved that, in reality, investors will be affected by various behavioral factors, such as emotional bias, when making decisions in the financial market. This paper makes an in-depth study on the selection methods of venture capital projects considering the behavior of investors. On the basis of summarizing and analyzing the methods of venture capital project selection and the characteristics of venture capital at home and abroad, This paper studies the selection methods of venture capital projects considering the behavior of investors. The research contents of this paper mainly include the following three aspects: 1) considering the method of choosing venture capital projects based on regret theory in an industry. A venture capital project selection method for an industry that takes into account investor regrets, Introducing investor behavior into the venture capital project selection method, In this paper, a method of venture capital project selection based on regret theory in one industry is proposed. The method of venture capital project selection based on dynamic regret theory of multiple industries is considered. A new method considering the regret of investors is proposed. Methods for selecting venture capital projects in multiple industries, In reality, venture capital projects may come from different industries, and the probability of occurrence of different industry projects may be different. In this paper, the dynamic regret theory is proposed to solve the problem of venture capital project selection in many industries. The regret equilibrium solution of venture capital project selection considering investor behavior is obtained, and the overall utility of venture capital project considering investor behavior is obtained. According to the method proposed in this paper, taking the venture capital of LX and YTE investment companies as examples, the calculation process is given. Finally, the conclusion and prospect are given, the contributions and shortcomings of this paper are summarized, and the future research prospect is put forward.
【學位授予單位】：東北大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F830.59

【參考文獻】

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本文編號：1602777