發(fā)布時(shí)間：2018-03-05 06:47

  本文選題：開放式債券型基金　切入點(diǎn)：業(yè)績持續(xù)性　出處：《復(fù)旦大學(xué)》2013年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：作為證券投資基金的主要組成部分,公募基金逐漸成為中國金融業(yè)中一種重要的理財(cái)工具,是大眾投資者投資于資本市場的重要渠道,有著組合投資、風(fēng)險(xiǎn)分散和專家管理等優(yōu)勢。中國的公募基金行業(yè)與歐美等成熟市場相比起步較晚,截至2012年底,我國基金行業(yè)的資產(chǎn)凈值合計(jì)為28663.78億元。而2012年在中國股市相對(duì)疲軟的背景下,債券型基金迅速擴(kuò)容,呈現(xiàn)出井噴式增長,債券類資產(chǎn)成為了居民投資中的一大重要組成部分。 本文的分析重點(diǎn)是基金業(yè)績的持續(xù)性,又稱熱手效應(yīng),為了解基金的未來業(yè)績與其歷史業(yè)績的相關(guān)性以及影響基金業(yè)績持續(xù)性的重要因素,本文以2007年12月31日之前成立30只的中國的開放式債券型基金作為研究對(duì)象,引入西方經(jīng)典理論和研究成果,回顧國內(nèi)開放式基金業(yè)績持續(xù)性的影響因素的研究現(xiàn)狀,以同類型可比基金的相對(duì)業(yè)績排名作為業(yè)績的衡量基準(zhǔn),采用斯皮爾曼相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)的方法對(duì)2008年至2012年間的數(shù)據(jù)進(jìn)行持續(xù)性檢驗(yàn)。并且,筆者還結(jié)合我國公募基金行業(yè)的發(fā)展演變、基金的基本情況、基金經(jīng)理特征等因素構(gòu)造多元回歸分析的模型研究我國開放式債券型基金的業(yè)績持續(xù)性的影響因素。 實(shí)證的研究結(jié)果說明我國開放式債券型基金業(yè)績的持續(xù)性較強(qiáng),而基金的規(guī)模和具體類型、基金的管理體制、基金經(jīng)理的名校經(jīng)理、專業(yè)背景、以及是否擁有CFA等職業(yè)資格證書對(duì)基金業(yè)績的持續(xù)性影響顯著,對(duì)結(jié)論進(jìn)行分析后希望以此對(duì)投資者進(jìn)行基金投資的選擇、基金管理公司的經(jīng)營管理和基金行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的發(fā)展完善提出相關(guān)建議。
[Abstract]:As the main component of the securities investment fund, the public offering fund has gradually become an important financial tool in China's financial industry. It is an important channel for the public investors to invest in the capital market and has a portfolio investment. China's public offering fund industry started relatively late compared with mature markets such as Europe and the United States. As of end of 2012, In 2012, under the background of relative weakness of Chinese stock market, bond funds expanded rapidly, showing blowout growth, and bond assets became an important part of residents' investment. This paper focuses on the sustainability of fund performance, also known as the hot hand effect, in order to understand the future performance of the fund and its historical performance, as well as the important factors affecting the performance sustainability of the fund. This paper takes 30 open-end bond funds established before December 31st 2007 as the research object, introduces the western classical theories and research results, and reviews the research status of the influencing factors of the performance sustainability of the open-end funds in China. Using the relative performance ranking of comparable funds of the same type as a measure of performance, using the Spelman correlation coefficient test to test the data for the period from 2008 to 2012. The author also studies the influencing factors of the performance sustainability of the open-end bond fund in China by combining the development and evolution of the public offering fund industry, the basic situation of the fund, the characteristics of the fund manager and other factors to construct the model of multiple regression analysis. The empirical results show that the performance of open-end bond funds in China is strong, and the size and specific types of funds, fund management system, fund managers of famous school managers, professional background, And whether the professional qualification certificate such as CFA has a significant impact on the performance of the fund. After analyzing the conclusion, we hope to make the choice of the fund investment for the investors. The management of fund management companies and the development and improvement of fund industry regulators put forward relevant suggestions.
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.51

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 周澤炯,史本山;我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性的實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)問題探索;2004年09期

2 王向陽;袁定;;開放式基金業(yè)績持續(xù)性的實(shí)證研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2006年01期

3 徐瓊;趙旭;;封閉式基金業(yè)績持續(xù)性實(shí)證研究[J];金融研究;2006年05期

4 王思為;;對(duì)開放式基金業(yè)績持續(xù)性的實(shí)證研究[J];武漢金融;2007年09期

5 李學(xué)峰;陳曦;茅勇峰;;我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性及其影響因素研究[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理;2007年06期

6 王巖軍;;我國開放式混合型基金業(yè)績持續(xù)性研究[J];東方企業(yè)文化;2011年12期

7 王波;;我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性實(shí)證研究[J];長春理工大學(xué)學(xué)報(bào);2012年06期

8 李德輝;方兆本;余雁;;掃描統(tǒng)計(jì)量——檢測基金業(yè)績持續(xù)性的新方法[J];運(yùn)籌與管理;2006年01期

9 李憲立;吳光偉;唐衍偉;;多期基金業(yè)績持續(xù)性評(píng)價(jià)新模型及實(shí)證研究[J];哈爾濱工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2007年10期

10 何曉群;郝燕梅;;開放式基金業(yè)績持續(xù)性檢測的實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理;2008年05期

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前5條

1 楊義燦 茅寧;我國證券投資基金業(yè)績持續(xù)性實(shí)證研究[N];中國證券報(bào);2003年

2 國都證券 蘇昌景;選擇業(yè)績持續(xù)度高基金[N];中國證券報(bào);2008年

3 東北證券 郭來生 趙旭 胡運(yùn)生 許祥;封閉式基金業(yè)績沒有持續(xù)性[N];證券時(shí)報(bào);2004年

4 證券時(shí)報(bào)記者 朱景鋒;國內(nèi)外研究表明：基金業(yè)績是不可持續(xù)的[N];證券時(shí)報(bào);2013年

5 王艷偉;買基金選“老”不搶“新”[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2007年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 李德輝;證券投資基金業(yè)績持續(xù)性研究[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2006年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 王巖軍;我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性研究[D];浙江工商大學(xué);2011年

2 宮穎華;我國股票型開放式基金業(yè)績持續(xù)性實(shí)證研究[D];中國海洋大學(xué);2008年

3 苗偉;開放式基金業(yè)績持續(xù)性及其與基金特征關(guān)系的研究[D];中南大學(xué);2009年

4 馬利敏;中國封閉式基金業(yè)績持續(xù)性的實(shí)證研究[D];中國海洋大學(xué);2005年

5 陳姣姣;我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性的實(shí)證檢驗(yàn)[D];暨南大學(xué);2006年

6 萬靜;我國開放式基金與封閉式基金業(yè)績持續(xù)性的對(duì)比研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2007年

7 周樂;基金經(jīng)理更換對(duì)基金業(yè)績持續(xù)性影響研究[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

8 王光友;市場波動(dòng)中開放式基金業(yè)績持續(xù)性的實(shí)證研究[D];南京農(nóng)業(yè)大學(xué);2009年

9 高晶晶;我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性研究[D];華東師范大學(xué);2010年

10 張冬;我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性及其影響因素研究[D];河南大學(xué);2008年

，

本文編號(hào)：1569175