本文選題：外匯市場壓力　切入點：結(jié)構(gòu)方程模型　出處：《國際金融研究》2014年01期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文采用結(jié)構(gòu)方程模型中的多指標(biāo)多原因(MIMIC)模型,測算了人民幣外匯市場壓力(EMP)指數(shù)。在構(gòu)建MIMIC模型時,以人民幣外匯市場壓力作為不可觀測變量,選取代表宏觀經(jīng)濟(jì)、金融體系、國外沖擊三方面的10個指標(biāo)作為人民幣外匯市場壓力的外生原因變量,選取匯率變化率和外匯儲備變化率作為人民幣外匯市場壓力的結(jié)果變量。從實證結(jié)果來看,基于MIMIC模型的結(jié)構(gòu)方程測算的人民幣外匯市場壓力指數(shù)能夠比較準(zhǔn)確地反映我國外匯市場壓力的變化;匯率預(yù)期、中美利差、貿(mào)易順差/工業(yè)增加值和通貨膨脹率是影響人民幣外匯市場壓力的重要因素。
[Abstract]:This paper uses indicators multiple causes of structural equation modeling (MIMIC) model to calculate the RMB exchange market pressure index (EMP). When constructing the MIMIC model, with the RMB exchange market pressure as unobserved variables, the financial system of selecting representative macroeconomic variables, exogenous reasons abroad impact 10 indicators in three aspects as the RMB exchange market pressure, the selection of exchange rate change rate and foreign exchange reserve rate as RMB exchange market pressure variable. The empirical results show that changes in the structure of the MIMIC model equations to estimate the RMB exchange market pressure index can accurately reflect China's foreign exchange market pressure based on the expected exchange rate and interest rate; trade. Surplus / industrial added value and the inflation rate is an important factor affecting the RMB exchange market pressure.

【作者單位】： 河北經(jīng)貿(mào)大學(xué);東北財經(jīng)大學(xué);
【基金】：國家社會科學(xué)基金重大項目“‘十二五’時期宏觀經(jīng)濟(jì)運行動態(tài)監(jiān)測分析研究”(10zd&010);國家社會科學(xué)基金青年項目“中美貨幣政策背離視角下人民幣匯率的波動趨勢、特征及升值空間研究”(11CJY100)
【分類號】：F832.6;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1565016