本文關鍵詞： 上證指數(shù)收益率 交易量 Granger因果關系 同期因果關系　出處：《廈門大學學報(哲學社會科學版)》2011年02期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：資產(chǎn)價格與成交量之間具有一定的相關關系。通過引入Geweke(1984)總結的兩種因果關系概念及計量模型框架,可對上證指數(shù)收益率和它的交易量之間的Granger因果關系和同期因果關系進行實證研究。研究結果表明,在上證A股綜合指數(shù)成交金額、成交股數(shù)和換手率這三種交易量指標中,成交股數(shù)與收益率的相關性最強,并且估計出的VAR模型的一階滯后項回歸系數(shù)顯著。Granger因果檢驗顯示價量之間有預測能力,不過價對量的預測能力更強一些。收益率與成交股數(shù)的同期因果關系為成交股數(shù)同期導致收益率,表現(xiàn)為量價齊升。
[Abstract]:There is a certain correlation between asset price and turnover. An empirical study on the Granger causality and causality between the return rate of Shanghai Stock Exchange and its trading volume can be carried out. The results show that among the three trading volume indicators, the amount of transaction amount, the number of shares traded and the turnover rate of Shanghai Stock Exchange A composite index, The correlation between the number of shares traded and the return rate is the strongest, and the regression coefficient of the first order lag term of the estimated VAR model is significant. Granger causality test shows that there is a predictive ability between the prices. The causality between the yield and the number of shares sold is that the number of shares sold in the same period leads to the return rate, which is shown by the rise of the volume price.
【作者單位】： 亞利桑那大學Eller管理學院;云南財經(jīng)大學金融學院;
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1525693