本文關(guān)鍵詞： 貨幣政策 股票價(jià)格 瞬時(shí)效應(yīng)　出處：《山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2011年01期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：基于股票市場(chǎng)日內(nèi)高頻交易數(shù)據(jù),通過(guò)設(shè)計(jì)不同時(shí)間跨度的事件窗口,分析了中國(guó)A股市場(chǎng)股票價(jià)格對(duì)中央銀行貨幣政策調(diào)整的瞬時(shí)反應(yīng)模式。結(jié)果顯示,股票市場(chǎng)對(duì)貨幣政策調(diào)整反應(yīng)顯著,且具有持續(xù)性特征;反應(yīng)最為顯著的時(shí)間區(qū)間恰好就在包含貨幣政策宣布的事件窗口之內(nèi),隨后逐漸減弱直至消失。實(shí)證結(jié)果還顯示,在目前的政策傳導(dǎo)機(jī)制下,A股市場(chǎng)對(duì)貨幣政策調(diào)整的預(yù)期效應(yīng)不明顯。
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本文編號(hào)：1522580